Мы с вами уже выяснили, что маржинальная торговля предполагает привлечение кредитного капитала, когда трейдер занимает средства у брокера в целях проведения операций на рынке Форекс. Чтобы лучше понять данную главу, давайте рассмотрим принцип оборота денежных средств в государстве. Вообразим, что появилось новое государство. Население находится в трудоспособном возрасте, но денег в стране пока нет. Что же делать в таком случае? Центральный банк нашего гипотетического государства доверяет министерству выпустить банкноты установленного образца. Представим, что банкноты выпустили, но как теперь распределить их среди населения? Возникает ряд коммерческих банков, которые занимают средства у Центробанка. Кредит, как нам известно, не предоставляется без определенной цели, а проценты за кредит должны выплачиваться в любом случае. Это ключевой момент формирования денежно-кредитной политики. Центробанк устанавливает процентную ставку, по которой коммерческим банкам предоставляются кредиты. В разных странах такая ставка может называться по-разному. В России она носит название «ставка рефинансирования». В других странах это может быть «процентная ставка», «базовая ставка», «ключевая ставка» и т.д. Тем не менее вернемся к придуманному нами государству. Теперь, когда у коммерческих банков есть собственные средства, они, в свою очередь, начинают выдавать займы организациям уже под более высокий процент, чем ставка рефинансирования. Таким образом, коммерческие банки получают прибыль от разницы между ставками по кредитам. Фирмы организуют собственный бизнес, нанимают работников и выплачивают им зарплату. В результате рабочих операций организации производят товары или услуги. Фирмы получают прибыль и возвращают заемные средства коммерческим банкам вместе с процентами. Коммерческие банки, в свою очередь, выплачивают кредиты Центробанку. В результате этого происходит распределение средств в государстве. Конечно, мы здесь применили максимально упрощенную схему данного процесса, однако очень важно понимать ее при изучении торговли кредитным капиталом на рынке Форекс.
Процентная ставка является одним из важнейших регуляторов темпов инфляции. Инфляция – это увеличение количества денежных средств, находящихся в обращении. Другими словами, если банкнот в обращении становится больше, то и товаров на них можно купить соответственно больше. В такой ситуации организации пытаются повысить цены на товары и услуги, в результате чего деньги обесцениваются. Чтобы замедлить темпы инфляции, необходимо сократить количество денежных средств в обращении. Для этого государство увеличивает процентную ставку. Сама идея повышения процентной ставки в целях ограничения инфляции, на первый взгляд, может быть не столь очевидной. Чем выше процентная ставка, тем выше и процент по кредитам, которые фирмы берут в коммерческих банках. Следовательно, организации меньше берут в долг, сокращаются объемы производства, зарплаты уменьшаются, и в итоге количество денежных средств в обращении сокращается. Побочным эффектом такого «вмешательства» станет рост уровня безработицы из-за сокращения объемов производства. То есть все процессы в государстве взаимосвязаны.
Зачем все это нужно знать трейдеру? Давайте рассмотрим следующий пример. Мы собираемся купить доллары США за японские иены. Открываем счет на $1 000 у брокера. Мы с вами уже обсудили, что принцип маржинальной торговли позволяет покупать доллары за иены, даже если у нас этих иен нет. Однако следует помнить, что эти иены мы занимаем у брокера! Мы покупаем на них доллары (то есть брокер покупает их для нас). Обратите внимание на еще один важный момент: купленные доллары остаются у брокера, мы ими не распоряжаемся. Единственное, что мы можем сделать, это продать эти доллары обратно за иены, то есть закрыть позицию с прибылью или убытком. Это значит, что купленные доллары принадлежат брокеру, иначе говоря, мы даем их ему в кредит.
Мы с вами уже обсудили, что когда мы занимаем средства, мы обязаны выплатить соответствующую кредитную ставку. Поскольку все сделки на рынке Форекс совершаются на межбанковском уровне, используется процентная ставка, установленная центробанком. Так, если мы уже заняли доллары, мы выплачиваем процентную ставку, установленную Центробанком США (Федеральный резервный банк). Если же мы берем взаймы японские иены, тогда мы выплачиваем процентную ставку, установленную японским центробанком (Банк Японии). В различных странах действуют различные процентные ставки.
Размер процентной ставки в годовом исчислении представлен в процентах (%). К примеру, если процентная ставка в Австралии составляет 2,0%, а в США – 0,25%, это означает, что за австралийские доллары, которые мы взяли в кредит у брокера, нужно будет выплатить 0,25% годовых от общей суммы кредита. С другой стороны, брокер выплачивает 2,0% годовых за доллары США, которые он взял взаймы у нас. Обратите внимание, что этот принцип работает только в том случае, когда длинная позиция по AUD/USD остается открытой в течение нескольких дней. Проценты по открытым позициям начисляются за каждый день. Если мы закроем позицию в тот же день, когда она была открыта, то процентные ставки начисляться не будут. Предположим, что позиция оставалась открытой в течение одного месяца, в конце месяца мы решаем ее закрыть. Чтобы было проще, представим, что цена BID равна цене ASK, а курс AUD/USD за месяц практически не изменился. Мы не заработали на разнице между ставками. Что же тогда делать с кредитами? Брокер должен выплатить нам 2% годовых за месяц, то есть 2,0 поделим на 12, получится 0,16% от суммы займа в австралийских долларах. Однако все расчеты конвертируются в валюту нашего счета, в данном случае – в доллары США по курсу продажи AUD/USD. В свою очередь, мы должны выплатить брокеру 0,25% годовых за месяц. Посчитаем: 0,25% разделить на 12 – получается 0,02% от суммы кредита. Мы должны выплатить эту сумму в долларах США. Следует понимать, что сумма кредита, которую мы должны выплатить в австралийской валюте, и сумма, предоставленная нам в долларах США, эквивалентны объему открытой позиции, то есть объему одного лота, мини- или микролота, в зависимости от объема, который мы используем. Предположим, что позиция была открыта с одним мини-лотом (1 мини-лот равен $10 000). В нашем примере мы заработаем на разнице между процентными ставками 0,16% – 0,02% = 0,14% от объема мини-лота, то есть примерно 10 000 умножить на 0,0014 – получится 14 долларов.
Следует учесть, что если мы открыли короткую позицию в долларах США (продавали доллары США за австралийские доллары), тогда мы потеряем 14 долларов на разнице между процентными ставками. Прибыль или убыток на разнице между процентными ставками зависят от торгуемой валюты и типа открытой позиции (длинная или короткая). Сумма, выплачиваемая по процентной ставке – это своп. В маржинальной торговле своп всегда зарабатывается на валюте, которая покупается и выплачивается по той валюте, которая продается.
Как мы видим, на рынке Форекс можно зарабатывать не только на колебаниях курсов валют, но и на разнице между процентными ставками. Тип торговли, который предполагает заработок на разнице между процентными ставками, называется кэрри-трейдинг. Не все брокеры выплачивают своп, некоторые только зарабатывают на процентной ставке, не выплачивая ее трейдерам. Текущие процентные ставки некоторых брокеров могут отличаться от ставок, установленных центробанками соответствующих стран, и могут меняться с течением времени. Поэтому лучше всего проконсультироваться с брокером по поводу выплаты свопа перед открытием у него счета. Открыв позицию, вы должны четко понимать, из чего состоят ваши доходы и расходы, чтобы не открыть явно убыточные позиции или не закрыть позиции с убытком. В таком случае позиция должна быть закрыта так, чтобы покрыть спреды и расходы по свопу.
Понятия процентной ставки и свопа могут запутать новичка, поэтому если они вас смущают, не переносите позиций на следующий день. Используйте только стратегию внутридневной торговли. Если позиция открыта и закрыта в тот же день, то своп не начисляется.
Мы с вами уже говорили о том, что рынок Форекс не работает в выходные дни и праздники. Поэтому своп может начисляться неравномерно в течение недели. Это значит, что своп не начисляется в выходные дни, и соответствующая часть его распределяется по будням. С учетом того, что в неделе 7 дней, может получиться ситуация, когда в понедельник, вторник и четверг своп рассчитывается как 1 к 7, но в среду составляет 3 к 7. Как правило, брокеры публикуют таблицу, в которой указано распределение свопа по дням недели. Помните, что своп начисляется каждый день! Необходимо также знать, что различные центробанки могут иногда корректировать свои процентные ставки для того, чтобы контролировать экономическую ситуацию в стране. Поэтому важно следить за мировыми экономическими новостями, чтобы вовремя реагировать на изменения, вызванные выходом экономических индексов.
Процентная ставка является одним из важнейших регуляторов темпов инфляции. Инфляция – это увеличение количества денежных средств, находящихся в обращении. Другими словами, если банкнот в обращении становится больше, то и товаров на них можно купить соответственно больше. В такой ситуации организации пытаются повысить цены на товары и услуги, в результате чего деньги обесцениваются. Чтобы замедлить темпы инфляции, необходимо сократить количество денежных средств в обращении. Для этого государство увеличивает процентную ставку. Сама идея повышения процентной ставки в целях ограничения инфляции, на первый взгляд, может быть не столь очевидной. Чем выше процентная ставка, тем выше и процент по кредитам, которые фирмы берут в коммерческих банках. Следовательно, организации меньше берут в долг, сокращаются объемы производства, зарплаты уменьшаются, и в итоге количество денежных средств в обращении сокращается. Побочным эффектом такого «вмешательства» станет рост уровня безработицы из-за сокращения объемов производства. То есть все процессы в государстве взаимосвязаны.
Зачем все это нужно знать трейдеру? Давайте рассмотрим следующий пример. Мы собираемся купить доллары США за японские иены. Открываем счет на $1 000 у брокера. Мы с вами уже обсудили, что принцип маржинальной торговли позволяет покупать доллары за иены, даже если у нас этих иен нет. Однако следует помнить, что эти иены мы занимаем у брокера! Мы покупаем на них доллары (то есть брокер покупает их для нас). Обратите внимание на еще один важный момент: купленные доллары остаются у брокера, мы ими не распоряжаемся. Единственное, что мы можем сделать, это продать эти доллары обратно за иены, то есть закрыть позицию с прибылью или убытком. Это значит, что купленные доллары принадлежат брокеру, иначе говоря, мы даем их ему в кредит.
Мы с вами уже обсудили, что когда мы занимаем средства, мы обязаны выплатить соответствующую кредитную ставку. Поскольку все сделки на рынке Форекс совершаются на межбанковском уровне, используется процентная ставка, установленная центробанком. Так, если мы уже заняли доллары, мы выплачиваем процентную ставку, установленную Центробанком США (Федеральный резервный банк). Если же мы берем взаймы японские иены, тогда мы выплачиваем процентную ставку, установленную японским центробанком (Банк Японии). В различных странах действуют различные процентные ставки.
Размер процентной ставки в годовом исчислении представлен в процентах (%). К примеру, если процентная ставка в Австралии составляет 2,0%, а в США – 0,25%, это означает, что за австралийские доллары, которые мы взяли в кредит у брокера, нужно будет выплатить 0,25% годовых от общей суммы кредита. С другой стороны, брокер выплачивает 2,0% годовых за доллары США, которые он взял взаймы у нас. Обратите внимание, что этот принцип работает только в том случае, когда длинная позиция по AUD/USD остается открытой в течение нескольких дней. Проценты по открытым позициям начисляются за каждый день. Если мы закроем позицию в тот же день, когда она была открыта, то процентные ставки начисляться не будут. Предположим, что позиция оставалась открытой в течение одного месяца, в конце месяца мы решаем ее закрыть. Чтобы было проще, представим, что цена BID равна цене ASK, а курс AUD/USD за месяц практически не изменился. Мы не заработали на разнице между ставками. Что же тогда делать с кредитами? Брокер должен выплатить нам 2% годовых за месяц, то есть 2,0 поделим на 12, получится 0,16% от суммы займа в австралийских долларах. Однако все расчеты конвертируются в валюту нашего счета, в данном случае – в доллары США по курсу продажи AUD/USD. В свою очередь, мы должны выплатить брокеру 0,25% годовых за месяц. Посчитаем: 0,25% разделить на 12 – получается 0,02% от суммы кредита. Мы должны выплатить эту сумму в долларах США. Следует понимать, что сумма кредита, которую мы должны выплатить в австралийской валюте, и сумма, предоставленная нам в долларах США, эквивалентны объему открытой позиции, то есть объему одного лота, мини- или микролота, в зависимости от объема, который мы используем. Предположим, что позиция была открыта с одним мини-лотом (1 мини-лот равен $10 000). В нашем примере мы заработаем на разнице между процентными ставками 0,16% – 0,02% = 0,14% от объема мини-лота, то есть примерно 10 000 умножить на 0,0014 – получится 14 долларов.
Следует учесть, что если мы открыли короткую позицию в долларах США (продавали доллары США за австралийские доллары), тогда мы потеряем 14 долларов на разнице между процентными ставками. Прибыль или убыток на разнице между процентными ставками зависят от торгуемой валюты и типа открытой позиции (длинная или короткая). Сумма, выплачиваемая по процентной ставке – это своп. В маржинальной торговле своп всегда зарабатывается на валюте, которая покупается и выплачивается по той валюте, которая продается.
Как мы видим, на рынке Форекс можно зарабатывать не только на колебаниях курсов валют, но и на разнице между процентными ставками. Тип торговли, который предполагает заработок на разнице между процентными ставками, называется кэрри-трейдинг. Не все брокеры выплачивают своп, некоторые только зарабатывают на процентной ставке, не выплачивая ее трейдерам. Текущие процентные ставки некоторых брокеров могут отличаться от ставок, установленных центробанками соответствующих стран, и могут меняться с течением времени. Поэтому лучше всего проконсультироваться с брокером по поводу выплаты свопа перед открытием у него счета. Открыв позицию, вы должны четко понимать, из чего состоят ваши доходы и расходы, чтобы не открыть явно убыточные позиции или не закрыть позиции с убытком. В таком случае позиция должна быть закрыта так, чтобы покрыть спреды и расходы по свопу.
Понятия процентной ставки и свопа могут запутать новичка, поэтому если они вас смущают, не переносите позиций на следующий день. Используйте только стратегию внутридневной торговли. Если позиция открыта и закрыта в тот же день, то своп не начисляется.
Мы с вами уже говорили о том, что рынок Форекс не работает в выходные дни и праздники. Поэтому своп может начисляться неравномерно в течение недели. Это значит, что своп не начисляется в выходные дни, и соответствующая часть его распределяется по будням. С учетом того, что в неделе 7 дней, может получиться ситуация, когда в понедельник, вторник и четверг своп рассчитывается как 1 к 7, но в среду составляет 3 к 7. Как правило, брокеры публикуют таблицу, в которой указано распределение свопа по дням недели. Помните, что своп начисляется каждый день! Необходимо также знать, что различные центробанки могут иногда корректировать свои процентные ставки для того, чтобы контролировать экономическую ситуацию в стране. Поэтому важно следить за мировыми экономическими новостями, чтобы вовремя реагировать на изменения, вызванные выходом экономических индексов.
