لقد أوضحنا بالفعل أن التداول بالهامش يفترض استخدام رأس مال القرض ، عندما يقترض تاجر الأصول من سمساره للقيام بعمليات على الفوركس. لفهم هذا الفصل بشكل أفضل ، دعونا ندرس مبدأ دوران الأصول النقدية في الدولة. تخيل تشكيل دولة جديدة. هناك سكان في سن العمل ، لكن لا توجد أموال في الولاية حتى الآن ، فماذا تفعل في هذه الحالة؟ البنك المركزي لحالتنا الافتراضية يعهد إلى دار السك بإصدار الأوراق النقدية من النمط القياسي. لنفترض أنه تم إصدار الأوراق النقدية ، ولكن كيف يتم توزيعها بين السكان؟ عدد البنوك التجارية الناشئة في الدولة للاقتراض من البنك المركزي. الائتمان ، كما نعلم ، لا يتم منحه بدون غرض خاص ، يجب دفع فوائد الائتمان بأي شكل من الأشكال. هذه هي اللحظة الرئيسية لتشكيل السياسة النقدية. يقوم البنك المركزي بتحديد سعر الفائدة الذي يتم اعتماد البنوك التجارية عليه. في دول مختلفة تسمى هذه النسبة بشكل مختلف. في روسيا يطلق عليه "سعر إعادة التمويل" (سعر الفائدة). في بلدان أخرى ، يمكن تسميتها "سعر الفائدة ، سعر الفائدة الرئيسي ، سعر الفائدة الأساسي" ، إلخ. ومع ذلك ، فلنعد إلى حالتنا الافتراضية. الآن لدى البنوك التجارية المال ، وهي بدورها تبدأ في منح القروض للمنظمات بفائدة أعلى من سعر الفائدة الرئيسي. وبهذه الطريقة ، تكسب البنوك التجارية الربح من الفرق بين معدلات الائتمان. تقوم المنظمات بترتيب الأعمال وتوظيف الموظفين ودفع رواتبهم. نتيجة لعمليات المشاريع في المنظمات يتم إنتاج السلع (أو يتم توفير الخدمات). تحصل المنظمات على أرباح وتسدد الأصول والفوائد المقترضة للبنوك التجارية. وتقوم البنوك التجارية بدورها بتسديد القروض للبنك المركزي. ونتيجة لذلك ، يتم توزيع الأموال من خلال الدولة. بالطبع ، هذا مخطط مبسط للغاية ، ولكنه مهم جدًا لدراسة تجارة رأس المال المقترضة في الفوركس.
سعر الفائدة هو أحد الضوابط الرئيسية لمعدلات التضخم. التضخم هو النمو الكمي للأصول النقدية المتداولة. وبعبارة أخرى ، عندما يزيد عدد الأوراق النقدية المتداولة ، يمكن للمرء شراء المزيد من السلع بها. في هذه الحالة ، تحاول المنظمات زيادة أسعار السلع والخدمات ، حيث تنخفض قيمة المال. من أجل إبطاء نمو التضخم ، من الضروري تقليل كمية الأصول النقدية المتداولة. وبالتالي ، فإن الدولة ترفع سعر الفائدة. إن زيادة الفائدة المستخدمة للحد من التضخم ، من النظرة الأولى ، ليست واضحة. كلما ارتفع سعر الفائدة ، زادت الفائدة على القروض الممنوحة للمؤسسات من قبل البنوك التجارية. ونتيجة لذلك ، تتحمل المؤسسات ديونًا أقل ، ويتباطأ الإنتاج ، ويتم دفع الراتب بمبالغ أقل ، ونتيجة لذلك ، تنخفض كمية الأصول النقدية المتداولة. كأثر جانبي لهذا "التدخل" يزداد مستوى البطالة في الدولة بسبب خفض الإنتاج. في هذا المثال يمكننا أن نرى أن جميع العمليات في الدولة مترابطة.
لماذا يحتاج التاجر كل هذا؟ دعونا نأخذ مثالا ، عندما ننوي شراء الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. نفتح حسابًا بمبلغ 1000 دولار مع وسيط. لقد ناقشنا بالفعل أن مبدأ تداول الهامش يسمح لنا بشراء الدولار مقابل الين ، حتى لو لم يكن لدينا الين. ومع ذلك ، يجب أن نفهم أننا نستعير هذه الين من الوسيط! نشتري لهم دولارات (الوسيط يشتريها لنا). لحظة أخرى مهمة ، تبقى الدولارات التي تم شرائها لدى الوسيط. نحن لا نتخلص منها. الشيء الوحيد الذي يمكننا القيام به هو بيع هذه الدولارات مقابل الين ، أي إغلاق الصفقات بالربح أو الخسارة. هذا يعني أن الوسيط يمتلك الدولارات التي تم شرائها. وبعبارة أخرى ، نقرضهم للوسيط.
لقد ناقشنا بالفعل أنه إذا اقترضنا الأصول ، يجب أن ندفع سعر القرض المقابل. نظرًا لأن جميع الصفقات في الفوركس تتم على مستوى ما بين البنوك ، يتم استخدام سعر الفائدة ، الذي يحدده البنك المركزي. في هذا الصدد ، إذا اقترضنا بالفعل الدولار الأمريكي ، فإننا نعيد سعر الفائدة الذي حدده البنك المركزي الأمريكي (البنك الاحتياطي الفيدرالي). إذا اقترضنا الين الياباني ، فإننا نسدد سعر الفائدة الذي حدده البنك المركزي الياباني (بنك اليابان). في مختلف البلدان تعمل أسعار الفائدة المختلفة.
يتم تمثيل سعر الفائدة بسعر فائدة سنوي في المائة (٪). على سبيل المثال ، إذا كان سعر الفائدة في اليابان 0.5٪ و 0.3٪ في الولايات المتحدة الأمريكية ، فهذا يعني أنه بالنسبة للين الياباني المقترض من الوسيط ، يجب أن ندفع 0.5٪ سنويًا من مجموع الائتمان. من ناحية أخرى ، يدفع الوسيط 3.0٪ سنويًا مقابل الدولار الأمريكي المقترض منا. لاحظ أن هذا المبدأ يعمل فقط إذا لم يتم إغلاق صفقة الشراء المفتوحة للدولار / ين خلال يومين. هذا يعني أن المصالح تحسب كل يوم على الصفقات المفتوحة! إذا أغلقنا الصفقة في اليوم الذي فتحنا فيه ، فلن تؤخذ أسعار الفائدة في الاعتبار. لنفترض أن صفقتنا قد تم فتحها خلال شهر واحد وفي نهاية الشهر قررنا إغلاقها. للتبسيط لنفترض أن سعر العرض يساوي سعر الطلب ، فإن سعر USD / JPY لم يتغير تقريبًا للشهر. لم نربح من الفرق بين الأسعار. ماذا عن الاعتمادات؟ يجب أن ندفع للوسيط 0.5٪ سنويًا ، أي حوالي 0.5٪ / 12 = 0.04٪ من المبلغ المقترض. يجب أن ندفع هذا المبلغ بالين ، ولكن يتم تحويل جميع الحسابات إلى عملة حسابنا ، في هذه الحالة - الدولار الأمريكي على سعر البيع بالدولار الأمريكي / الين الياباني. يجب على السمسار أن يدفع لنا 3.0٪ سنويًا في الشهر ، أي 3.0٪ / 12 = 0.25٪ من المبلغ المقترض بالدولار. يجب أن نفهم أن المبلغ المقترض ، الذي ندين به بالين ، والمبلغ الذي تم إقراضه لنا بالدولار ، يعادل حجم الصفقة المفتوحة ، أي حجم اللوت الواحد أو اللوت المصغر أو اللوت المايكرو ، اعتمادًا على حجم الكثير الذي نستخدمه. افترض أن الصفقة قد تم فتحها بعقد مصغر واحد (1 عقد مصغر يساوي 10،000 دولار). بعد ذلك ، في مثالنا ، سنكسب الفرق بين أسعار الفائدة 0.25٪ - 0.04٪ = 0.21٪ من حجم اللوت المصغر ، أي حوالي 10000 * 0.0021 = 21 دولارًا.
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أنه إذا فتحنا صفقة بيع على الدولار الأمريكي (كنا نبيع الدولار مقابل الين الياباني) ، فسوف نخسر 21 دولارًا على الفرق بين أسعار الفائدة. يعتمد ما إذا كنت تكسب أو تخسر على الفرق بين أسعار الفائدة على العملة المتداولة ونوع الصفقة المفتوحة (شراء أو بيع). المبلغ المدفوع على سعر الفائدة هو "الفائدة المصرفية". في تداول الهامش ، يتم دائمًا كسب الفائدة المصرفية على العملة التي يتم شراؤها ودفعها بالعملة التي يتم بيعها.
كما نرى ، من الممكن أن تربح في الفوركس ليس فقط من تقلبات أسعار العملات ، ولكن أيضًا من الفرق بين أسعار الفائدة. نوع التداول الذي يفترض ربح الفرق بين أسعار الفائدة ، يسمى التداول علي اسعار الفائدة. ليس كل الوسطاء يدفعون الفوائد البنكية ، فهناك البعض الذي يستفيد من سعر الفائدة ، ولكن لا يسددونه أبدًا. قد تختلف أسعار الفائدة الحالية لبعض الوسطاء عن الأسعار التي يحددها البنك المركزي في البلدان المقابلة ، وقد تتغير أيضًا مع مرور الوقت. هذا هو السبب في أنه من الأفضل استشارة الوسيط حول مسألة دفع الفوائد المصرفية قبل فتح الحساب مع هذا الوسيط! بعد فتح صفقة ، يجب أن تفهم بوضوح مكونات دخلك وإنفاقك ، حتى لا تفتح بالتأكيد صفقة خاسرة أو لا تغلقها بخسائر. في هذه الحالة ، يجب إغلاق الصفقة بالطريقة التي سيغطي بها السبريد والإنفاق على الفوائد المصرفية.
قد يحرج مفهوم الفائدة المصرفية وسعر الفائدة الوافد الجديد ، ولهذا السبب إذا كنت لا ترغب في تصنيف هذه المفاهيم ، فلا تترك صفقاتك تعمل في منتصف الليل. استخدم الإستراتيجية الحصرية للتداول اليومي. إذا تم فتح الصفقة وإغلاقها خلال يوم واحد ، فلن يتم النظر في الفائدة المصرفية.
لقد ناقشنا بالفعل أنه لا يوجد تداول نشط على الفوركس في العطلات وعطلة نهاية الأسبوع. هذا هو السبب في أنه يمكن حساب الفائدة المصرفية بشكل غير متساوٍ خلال الأسبوع. وهذا يعني أن الفائدة المصرفية لا تحتسب في أيام العطلة ، والجزء المقابل منها يتم توزيعه خلال أيام الأسبوع. مع الأخذ في الاعتبار أن هناك 7 أيام في الأسبوع ، يمكن أن يكون لدينا الوضع ، عندما يكون يوم الاثنين والثلاثاء والخميس والجمعة حسابات الفائدة المصرفية لمدة 1/7 على التوالي ، ولكنها تشكل 3/7 يوم الأربعاء. كقاعدة ، ينشر الوسطاء جدولاً يظهرون فيه توزيع الفائدة المصرفية في أيام الأسبوع. تذكر أن الفائدة المصرفية يتم حسابها كل يوم! من الضروري معرفة أنه يمكن للبلدان تعديل أسعار الفائدة في بعض الأحيان للسيطرة على الوضع الاقتصادي في البلاد. هذا هو السبب في أنه من الضروري متابعة الأخبار الاقتصادية العالمية ، من أجل الاستجابة للتغيرات التي تسببها قضية المؤشرات الاقتصادية.
