Sở giao dịch chứng khoán và chỉ số chứng khoán
Mặc dù phần này được dành cho hướng dẫn Forex, tuy nhiên chúng tôi cũng sẽ đề cập đến các sàn giao dịch chứng khoán và chỉ số chứng khoán trong chương này. Thoạt nhìn, có vẻ như chương này không liên quan đến Forex, nhưng trên thực tế, nó lại có. Tỷ giá tiền tệ với các chỉ số chứng khoán có tương quan với nhau , do đó tỷ giá này có thể là một công cụ tốt để phân tích và dự báo thị trường ngoại hối.
Trước khi nghiên cứu về các sàn giao dịch chứng khoán lớn, chúng ta hãy xem xét các thành phần tham gia thị trường chứng khoán để hiểu rõ hơn về cấu trúc của nó. Như đã nói ở chương trước, người ta giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán. Người phát hành (công ty và tổ chức) phát hành chứng khoán để thu hút đầu tư vào doanh nghiệp của họ. Các nhà đầu tư, những người có sẵn quỹ, bỏ tiền vào cổ phiếu để thu lợi nhuận trong tương lai. Các nhà môi giới là các trung gian tài chính được cấp phép. Họ giúp người mua và người bán chứng khoán tìm thấy nhau để hoàn thành các giao dịch cùng có lợi. Các nhà môi giới thực hiện các lệnh của khách hàng và thay mặt họ nhận hoa hồng cho họ. Có hai nơi để giao dịch chứng khoán là: sàn giao dịch chứng khoán và hệ thống giao dịch không cần kê đơn, cho phép các nhà giao dịch làm việc bằng các nền tảng giao dịch điện tử. Một công ty đặc biệt, được gọi là cơ quan đăng ký, theo dõi chứng khoán của người phát hành và những người nắm giữ chúng hiện tại. Danh mục của nhà đầu tư được đăng ký tại cơ quan lưu ký. Như trong bất kỳ loại hình kinh doanh nào khác, cũng có các cơ quan quản lý và kiểm soát của chính phủ, các cơ quan tư vấn và thông tin trên sàn giao dịch chứng khoán.
Vì vậy chứng khoán được giao dịch trên các sở giao dịch chứng khoán và các sàn giao dịch tự do. Khối lượng lớn nhất các giao dịch chứng khoán có đảm bảo tập trung ở những nơi sau:
• NYSE (Sở giao dịch chứng khoán New York)
• NASDAQ-AMEX ((Báo giá tự động của Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán quốc gia và Sở giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ)
• LSE (Sở giao dịch chứng khoán London)
• TSE (Sở giao dịch chứng khoán Tokyo)
• DB (Deutsche Boerse - Sở giao dịch chứng khoán Đức)
• SEHK (Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông)
Chúng tôi sẽ không xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá chứng khoán trong dài hạn vì có thể mất nhiều thời gian. Chúng tôi sẽ không phân loại chứng khoán theo các ngành mà người phát hành chúng hoạt động. Có nhiều lĩnh vực và mỗi lĩnh vực đều hấp dẫn các nhà đầu tư theo cách riêng của nó. Khi bạn đầu tư vào cổ phiếu của bất kỳ công ty nào trong bất kỳ ngành nào, một sự thật luôn giống nhau - thu nhập càng lớn thì rủi ro càng cao. Bạn nên biết rằng có phân tích định lượng về báo cáo tài chính (hàng năm, hàng quý) và phân tích định tính về chính sách quản lý của công ty.
Chúng ta hãy tập trung vào mối tương quan giữa Forex và thị trường chứng khoán. Chúng ta đã biết rằng tỷ giá tiền tệ phụ thuộc trực tiếp vào tình hình kinh tế trong nước. Và điều kiện kinh tế phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Thước đo tổng thể của các yếu tố này là tổng sản phẩm quốc nội hay còn được gọi tắt là GDP. Có một số phương pháp ước tính GDP. Ở đây bạn nên hiểu rằng tình hình tài chính của các công ty trong các ngành công nghiệp hàng đầu càng tốt (có nghĩa là giá trên sàn chứng khoán càng cao) và GDP càng lớn thì tỷ giá tiền tệ càng ổn định. Có nghĩa là nếu cổ phiếu của các công ty chủ chốt tăng giá thì đồng tiền quốc gia của nước này cũng tăng theo.
Vì vậy, câu hỏi tiếp theo là làm thế nào để ước tính tình hình trên thị trường của một quốc gia. Vì mục đích này, các chỉ báo đặc biệt, được gọi là chỉ số chứng khoán, đã được tạo ra. Mỗi sàn giao dịch chứng khoán đều sử dụng các chỉ số nhất định. Các chỉ số chứng khoán được tính toán trên cơ sở giá cổ phiếu của các công ty (theo một tỷ lệ nhất định) có trong công thức chỉ số. Mặc dù có rất nhiều chỉ số chứng khoán, nhưng mọi nền tảng giao dịch đều sử dụng các chỉ số quan trọng nhất phản ánh điều kiện kinh tế của một quốc gia. Các chỉ số chứng khoán được liệt kê dưới đây:
Chúng tôi sẽ không xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá chứng khoán trong dài hạn vì có thể mất nhiều thời gian. Chúng tôi sẽ không phân loại chứng khoán theo các ngành mà người phát hành chúng hoạt động. Có nhiều lĩnh vực và mỗi lĩnh vực đều hấp dẫn các nhà đầu tư theo cách riêng của nó. Khi bạn đầu tư vào cổ phiếu của bất kỳ công ty nào trong bất kỳ ngành nào, một sự thật luôn giống nhau - thu nhập càng lớn thì rủi ro càng cao. Bạn nên biết rằng có phân tích định lượng về báo cáo tài chính (hàng năm, hàng quý) và phân tích định tính về chính sách quản lý của công ty.
Chúng ta hãy tập trung vào mối tương quan giữa Forex và thị trường chứng khoán. Chúng ta đã biết rằng tỷ giá tiền tệ phụ thuộc trực tiếp vào tình hình kinh tế trong nước. Và điều kiện kinh tế phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Thước đo tổng thể của các yếu tố này là tổng sản phẩm quốc nội hay còn được gọi tắt là GDP. Có một số phương pháp ước tính GDP. Ở đây bạn nên hiểu rằng tình hình tài chính của các công ty trong các ngành công nghiệp hàng đầu càng tốt (có nghĩa là giá trên sàn chứng khoán càng cao) và GDP càng lớn thì tỷ giá tiền tệ càng ổn định. Có nghĩa là nếu cổ phiếu của các công ty chủ chốt tăng giá thì đồng tiền quốc gia của nước này cũng tăng theo.
Vì vậy, câu hỏi tiếp theo là làm thế nào để ước tính tình hình trên thị trường của một quốc gia. Vì mục đích này, các chỉ báo đặc biệt, được gọi là chỉ số chứng khoán, đã được tạo ra. Mỗi sàn giao dịch chứng khoán đều sử dụng các chỉ số nhất định. Các chỉ số chứng khoán được tính toán trên cơ sở giá cổ phiếu của các công ty (theo một tỷ lệ nhất định) có trong công thức chỉ số. Mặc dù có rất nhiều chỉ số chứng khoán, nhưng mọi nền tảng giao dịch đều sử dụng các chỉ số quan trọng nhất phản ánh điều kiện kinh tế của một quốc gia. Các chỉ số chứng khoán được liệt kê dưới đây:
• DJIA (Dow Jones Industrial Average - chỉ số Dow) ở Hoa Kỳ;
• NASDAQ Composite (Báo giá tự động của Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán quốc gia) tại Hoa Kỳ;
• S & P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) ở Hoa Kỳ;
• FTSE-100 (Chỉ số 100 của Financial Times Stock Exchange) ở Anh;
• DAX (Deutscher Aktienindex) ở Đức;
• CAC 40 (Chỉ số Compagnie des Agent de Change 40) ở Pháp;
• Nikkei 225 tại Nhật Bản;
• SMI (Swiss Market Index) ở Thụy Sĩ;
• RTSI (RTS Index) ở Nga.
Giá trị chỉ số chứng khoán phụ thuộc trực tiếp vào giá cổ phiếu có trong công thức ước tính chỉ số. Vì vậy, ví dụ, chỉ số DJIA tăng biểu thị cho sự tăng trưởng kinh tế Mỹ. Tuyên bố ngược lại khi chỉ số DJIA giảm biểu thị nền kinh tế Mỹ đang suy thoái.
Các chỉ số chứng khoán có tác động đến Forex. Cũng như trên Forex, một loại tiền tệ được mua hoặc bán cho một loại tiền tệ khác, để hiểu cách các chỉ số chứng khoán ảnh hưởng đến tỷ giá tiền tệ, bạn nên nghiên cứu động lực của hai chỉ số chứng khoán. Ví dụ, đối với cặp tiền USD / CHF, bạn nên nghiên cứu lịch sử của chỉ số DJIA và SMI. Nếu chỉ số DJIA tăng trưởng vững chắc và chỉ số SMI giảm mạnh, thì chúng ta có thể cho rằng hành vi đó chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến Forex và đồng đô la Mỹ sẽ tăng giá so với đồng franc Thụy Sĩ. Nếu cả hai chỉ số đều có động lực tăng trưởng, bạn nên cân nhắc xem động lực tăng trưởng của một chỉ số này vượt quá mức nào của chỉ số khác, nhưng bạn sẽ không thể dự đoán hành vi của tỷ giá tiền tệ trên Forex một cách tự tin.
Tóm lại, chúng ta nên nói rằng dự báo là một quá trình sáng tạo. Bạn có thể sử dụng các chỉ báo chứng khoán để dự đoán thay đổi tỷ giá tiền tệ trên Forex hoặc bỏ qua chúng. Rõ ràng, quyết định của bạn sẽ phụ thuộc vào cách bạn giao dịch trên Forex. Các chỉ số chứng khoán được áp dụng để dự báo thay đổi tỷ giá tiền tệ chỉ đúng với triển vọng trung và dài hạn. Hơn nữa, ảnh hưởng của sàn giao dịch chứng khoán lên thị trường tiền tệ có quán tính nhất định và không tức thời. Trong một số trường hợp, hiệu ứng nghịch đảo xảy ra khi tỷ giá tiền tệ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Vì vậy, điều quan trọng là phải hiểu ảnh hưởng là chính, và nó không phải lúc nào cũng là một nhiệm vụ tầm thường. Cuối cùng, bạn có thể lựa chọn sử dụng hay bỏ qua thông tin của chương này. Nhưng bạn phải nhớ rằng các quá trình kinh tế của thế giới có mối quan hệ với nhau!
Tóm lại, chúng ta nên nói rằng dự báo là một quá trình sáng tạo. Bạn có thể sử dụng các chỉ báo chứng khoán để dự đoán thay đổi tỷ giá tiền tệ trên Forex hoặc bỏ qua chúng. Rõ ràng, quyết định của bạn sẽ phụ thuộc vào cách bạn giao dịch trên Forex. Các chỉ số chứng khoán được áp dụng để dự báo thay đổi tỷ giá tiền tệ chỉ đúng với triển vọng trung và dài hạn. Hơn nữa, ảnh hưởng của sàn giao dịch chứng khoán lên thị trường tiền tệ có quán tính nhất định và không tức thời. Trong một số trường hợp, hiệu ứng nghịch đảo xảy ra khi tỷ giá tiền tệ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Vì vậy, điều quan trọng là phải hiểu ảnh hưởng là chính, và nó không phải lúc nào cũng là một nhiệm vụ tầm thường. Cuối cùng, bạn có thể lựa chọn sử dụng hay bỏ qua thông tin của chương này. Nhưng bạn phải nhớ rằng các quá trình kinh tế của thế giới có mối quan hệ với nhau!
