Vào tối thứ Tư, cặp EUR/USD đã trải qua những biến động mạnh mẽ và đa dạng, điều này đã được dự đoán trước. Ban đầu, đồng đô la giảm, sau đó tăng và đến thứ Năm, gần như suốt cả ngày, nó lại giảm mạnh một lần nữa. Chúng tôi đã cảnh báo rằng sau một sự kiện quan trọng như cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), tốt nhất không nên vội vàng kết luận. Cần phải chờ đợi thị trường bình tâm và ổn định trở lại. Do đó, đến giữa ngày thứ Năm cũng khó có thể nói rõ phản ứng cuối cùng của thị trường là gì. Lý do là cuộc họp của Fed diễn ra vào tối thứ Tư khi hầu hết các ngân hàng và sàn giao dịch châu Âu đã đóng cửa hoặc chuẩn bị đóng cửa. Vì vậy, việc chờ đợi phản ứng từ các nhà tham gia thị trường châu Âu vào sáng thứ Năm là điều hợp lý. Tuy nhiên, hiện tại thị trường đang trải qua hiệu ứng "đánh đu". Chúng tôi cho rằng nên chờ thêm một chút nữa, vì đồng đô la có thể sẽ trở lại mức ban đầu của nó.

Fed đã đưa ra quyết định ôn hòa nhất nhưng cũng là quyết định mà thị trường đã đoán trước. Do đó, khó có thể nói rằng họ đã bị bất ngờ. Từ đầu năm, thị trường đã mong đợi Fed bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ bất cứ lúc nào. Trong tháng qua, thị trường đã mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất 0.5%. Vì vậy, khi Fed công bố quyết định của mình, đồng đô la Mỹ lẽ ra có thể đã mạnh lên, vì ngay cả kịch bản ôn hòa nhất cũng đã được tính toán trước. Tuy nhiên, thị trường lại giải quyết câu đố này theo cách riêng của mình. Logic rất đơn giản: tại sao lại mua đồng đô la nếu nó liên tục giảm, và bây giờ lại có thêm lý do chính thức để bán nó? Tuy nhiên, chúng tôi nhắc lại rằng chúng tôi vẫn không thể hoàn toàn tin tưởng vào sự giảm sút kéo dài của đồng đô la Mỹ. Ngay cả khi nó tiếp tục, gọi đợt giảm này là hợp lý là không chính xác, đặc biệt là khi Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng đang hạ lãi suất cơ bản của mình.

Tại buổi họp báo, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã tuyên bố rằng lạm phát đã giảm đáng kể đủ để ngừng dần ảnh hưởng đến nó, và mục tiêu chính của ngân hàng trung ương Mỹ là duy trì tỷ lệ thất nghiệp thấp và ngăn chặn sự "hạ nhiệt" thêm của thị trường lao động. Theo biểu đồ "dot-plot", lãi suất sẽ được giảm 0.5% vào cuối năm, giảm 1% vào năm 2025, và giảm 0.5% vào năm 2026. Điều đáng chú ý là dự báo "dot-plot" cho năm 2026 phù hợp với các dự báo trước đó từ các quan chức Fed. Trung bình, tỷ lệ lãi suất dự kiến giảm xuống 2.9%.

Vì vậy, chúng tôi không thể nói rằng kết quả của cuộc họp Fed là ôn hòa hơn mong đợi của thị trường, và Powell cũng không mềm mỏng hơn so với dự đoán của các nhà giao dịch. Các nhà tham gia thị trường đã nhận được đúng kết quả mà họ mong đợi. Đúng vậy, một số nhà giao dịch đã kỳ vọng chỉ có một đợt cắt giảm lãi suất 0.25%, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là đồng đô la đã bắt đầu giảm mạnh một tuần trước cuộc họp của Fed, và các kết quả ôn hòa từ cuộc họp của ECB đã kích hoạt... sự tăng giá của đồng euro. Vì vậy, dù xem xét ở góc độ nào, đồng đô la lại đang giảm một lần nữa mà không có lý do nhiều. Nó giảm trước các sự kiện quan trọng do "định giá kỳ vọng" và giảm sau các sự kiện đó, bất kể "định giá kỳ vọng."

Độ biến động trung bình của EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến ngày 20 tháng 9 là 66 pip, được coi là "vừa phải". Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển giữa các mức 1.1089 và 1.1221 vào thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính trên chỉ lên, nhưng xu hướng giảm tổng thể vẫn còn. Chỉ báo CCI đã ba lần vào vùng quá mua, cảnh báo khả năng đảo chiều xu hướng xuống và tính phi lý của sự tăng trưởng gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi chỉ thấy một sự điều chỉnh nhẹ cho đến nay.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD đã tiếp tục xu hướng tăng, dù chưa phá vỡ được mức cao gần nhất. Trong các nhận định trước, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ kỳ vọng đồng euro giảm trong trung hạn, vì sự tăng trưởng mới dường như vô lý. Có khả năng thị trường đã định giá tất cả hoặc gần hết các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến trong tương lai của Fed. Nếu đúng như vậy, đồng đô la không còn lý do nào để giảm thêm. Có thể xem xét các vị thế bán nếu giá củng cố dưới đường trung bình động, với mục tiêu tại các mức 1.0986 và 1.0925. Nếu bạn giao dịch chỉ dựa trên phân tích kỹ thuật, các vị thế mua vẫn có giá trị cho đến khi giá củng cố dưới đường trung bình động.

Giải Thích Cho Các Minh Họa:

Kênh Hồi Quy Tuyến Tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai chỉ lên cùng một hướng, điều này chỉ ra một xu hướng mạnh.

Đường Trung Bình Động (cài đặt 20,0, smoothed): định nghĩa xu hướng ngắn hạn và hướng đi mà giao dịch nên được thực hiện.

Các Mức Murray: các mức mục tiêu cho các biến động và điều chỉnh.

Các Mức Biến Động (đường màu đỏ): kênh giá có khả năng mà cặp này sẽ trải qua trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ Báo CCI: Việc vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) báo hiệu một sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.