В предыдущем обзоре я писал о том, что президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сомневается в целесообразности нового раунда смягчения денежно-кредитной политики на декабрьском заседании. Также я рассмотрел факторы, которые указывают на весьма вероятный пропуск смягчения в декабре. Как выяснилось, не только г-н Бостик сомневается. Его коллега, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс также допускает, что ставку в декабре снижать не придется.

Г-н Уильямс сообщил сегодня, что аргумента в пользу пропуска одного раунда смягчения имеются и они достаточно веские. Однако в то же время, ФРС должен взвешенно подойти к вопросу корректировки ставки на следующем заседании, так как аргументы в пользу снижения также имеются. Г-н Уильямс намекнул, что решение по ставкам будет приниматься на основании следующего отчета по инфляции. Последний месяц показал ускорение показателя. Если негативная динамика сохранится, ФРС может принять решение о паузе.

Также г-н Уильямс отметил, что денежно-кредитная политика остается в достаточной мере ограничительной, чтобы рассчитывать на постепенное замедление цен. Он добавил, что до нейтрального уровня ставки еще очень далеко, но я хочу напомнить, что в январе официально президентом США станет Дональд Трамп, после чего США могут начать торговые войны против Китая, Канады, Мексики и Евросоюза. Это приведет к росту цен, поэтому FOMC возможно придется приостановить процесс смягчения, так как цены вновь могут начать расти.

Президент ФРБ Нью-Йорка также высказал опасения по поводу дальнейшей дезинфляции. Рынок труда, по его словам, стал немного слабее, но он больше не является источником проблем с высокими ценами. Ставки будут снижаться со временем, но перспективы экономики в 2025 году неясны. ФРС, как и прежде, будет принимать решения по ставкам от заседания к заседанию на основании всей поступающей информации. Рецессии в американской экономике не наблюдается, а регулятор и дальше будет работать над возвращением инфляции к 2%.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 3 декабря. Рынок не торопиться принимать решения.

Анализ GBP/USD. 3 декабря. Отчет JOLTS может помочь доллару.

ФРС будет продолжать смягчение, но не в декабре.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение нового понижательного участка тренда. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0366, что соответствует 323,6% по Фибоначчи, указала на готовность рынка к построению коррекционной волны. На мой взгляд, в ближайшие недели следует искать новые точки входа для продаж, внимательно следя за новостным фоном, от которого зависит размер коррекционной волны.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD остается достаточно сложной. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было открывать продажи. Сейчас можно дождаться завершения коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней. Но фунт может последовать за европейцем, который уже испытывает первые трудности с продолжением укрепления. Как и сам британец.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.