ก่อนหน้านี้มีรายงานว่าประธานาธิบดีสหรัฐได้ตัดสินใจเลื่อนการบังคับใช้ภาษีศุลกากรต่อแคนาดาและเม็กซิโกจากวันที่ 4 มีนาคมไปยังวันที่ 2 เมษายน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลแก่ตลาดการเงินทั่วโลกได้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ข่าวเมื่อวานนี้ได้สร้างแรงกระตุ้นอีกครั้งให้กับตลาด

เมื่อวันพฤหัสบดี Donald Trump ยืนยันแผนที่จะกำหนดภาษีศุลกากร 25% ต่อการนำเข้าจากเม็กซิโกและแคนาดา ซึ่งจะมีผลในวันที่ 4 มีนาคมโดยไม่ล่าช้า นอกจากนี้ยังมีการประกาศเพิ่มภาษีศุลกากร 10% ต่อสินค้าจีนอีกด้วย การประกาศนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับกลุ่มสกุลเงินหลักในตลาด Forex ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำและดัชนีหุ้นเร่งตัวลงควบคู่กับสินทรัพย์คริปโตเคอเรนซี่ที่ประสบกับการสูญเสียเพิ่มเติม

ภาษีศุลกากรเป็นสาเหตุเดียวของการชะลอตัวของตลาดหรือไม่?

น่าเสียดายที่ไม่ใช่ นอกจากการเพิ่มขึ้นของสงครามการค้าแล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐยังส่งผลอันหนักหน่วงต่อตลาดอีกด้วย รายงานล่าสุดเกี่ยวกับคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในแกนหลักและปริมาณคำสั่งซื้อทั้งหมดมีความหลากหลาย ไม่สามารถสร้างความเชื่อมั่นให้อุปมาเศรษฐกิจฟื้นตัวได้

ตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 4 ที่ปรับปรุงใหม่ยืนยันว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวจาก 3.1% เป็น 2.3% ซึ่งตรงกับการคาดการณ์ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่น่ากังวลที่สุดมาจากดัชนี Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ที่เพิ่มขึ้นจาก 2.2% เป็น 2.7% เกินกว่าคาดการณ์ที่ 2.5% และดัชนี PCE หัวข้อหลักยังเพิ่มขึ้นจาก 1.5% เป็น 2.4% เกินความคาดหวังที่ 2.3% แม้ว่าตัวเลขรายเดือนจะคงที่ที่ 0.0% เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.25% จาก 0.1% แต่แนวโน้มเงินเฟ้อโดยรวมกลับสร้างความประทับใจเชิงลบให้กับนักลงทุน

สรุปแล้ว ตัวเลขเหล่านี้บ่งบอกว่าเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นแม้ว่าจะมีการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้เกิดความกลัวต่อภาวะ 'stagflation' ซึ่งอาจเป็นผลเสียต่อเศรษฐกิจสหรัฐที่พึ่งพาการนำเข้า

จุดสนใจสำคัญ: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐที่กำลังจะมาถึง

วันนี้การให้ความสำคัญของตลาดจะไปที่การอ่านดัชนีราคาของ PCE รายปีและรายเดือนจากสหรัฐ ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้การเงินเฟ้อที่ถูกติดตามอย่างใกล้ชิด ข้อมูลเหล่านี้มักมีความสัมพันธ์มากกว่าข้อมูลรายไตรมาสเนื่องจากความสดใหม่และผลกระทบทันทีต่อความคาดหวังทางนโยบายการเงิน

คาดการณ์ที่เห็นพ้องต้องกันคือ:

• เงินเฟ้อ PCE รายปีคาดว่าจะลดลงอยู่ที่ 2.6% จาก 2.8%
• เงินเฟ้อ PCE รายเดือนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 0.2% เป็น 0.3% ในเดือนมกราคม

ความคาดหวังของตลาด

หากข้อมูล PCE เป็นไปตามคาดหรือเกินความคาด ตลาดจะยังคงมีแนวโน้มเชิงลบ สนับสนุนการต่อเนื่องของ:

• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น
• ความต้องการเพิ่มขึ้นสำหรับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจสหรัฐที่อาจเข้าสู่ภาวะ Stagflation

การคาดการณ์รายวัน

Bitcoin (BTC/USD)

การลดลงอย่างรวดเร็วของ Bitcoin ยังคงดำเนินต่อไปท่ามกลางความเชิงลบในตลาดอย่างกว้างขวาง เป้าหมายขาลงถัดไปคือ $73,485 โดยยังมีโอกาสที่จะลดลงอีกหากข้อมูล PCE ส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อในสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้น

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (#USDX)

ดัชนีดอลลาร์กำลังทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 107.35 เมื่อพิจารณาถึงความรู้สึกของตลาดโดยรวม มีแนวโน้มที่ทิศทางจะขึ้นต่อเนื่อง การทะลุผ่านแนวต้านอาจผลักให้ USDX ไปสู่ 108.40 ในต้นสัปดาห์หน้า