นักลงทุนรอรายงานการจ้างงานสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงแสดงความอ่อนแอในวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ด้วยใจจดจ่อ ข้อมูลนี้อาจจะทำให้การขายพันธบัตรตกหนักขึ้นหรือบรรเทาความตึงเครียดได้บ้าง ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์คงที่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองปี

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อยู่ในแดนลบ

Nasdaq และ S&P 500 ฟิวเจอร์สลดลง 0.3% สะท้อนถึงความตึงเครียดในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด เมื่อวานนี้ วอลล์สตรีทยังคงปิดทำการเนื่องจากพิธีศพของอดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ จิมมี่ คาร์เตอร์ ขณะที่ ฟิวเจอร์สของ STOXX 50 ของยุโรปและ FTSE ของสหราชอาณาจักรคงที่โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

ช่วงเวลาสำคัญของวัน: ข้อมูลการจ้างงาน

ทุกสายตาจับจ้องไปยังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งกำหนดประกาศเวลา 08:30 น. ET (13:30 น. GMT) นักวิเคราะห์คาดว่าจำนวนงานจะเพิ่มขึ้น 160,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม โดยอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.2%

อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้เฝ้ารอเพียงแค่ตัวเลข แต่ยังรอดูผลกระทบต่อเศรษฐกิจด้วย ผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งกว่านี้อาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีพุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบ 13 เดือน ซึ่งจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

ความเป็นไปได้ในสถานการณ์ต่างๆ

ING ระบุว่าผลลัพธ์ที่ต่ำกว่า 150,000 ตำแหน่งใหม่มีความจำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการเพิ่มขึ้นอีกในอัตราผลตอบแทนพันธบัตร การเบี่ยงเบนใดๆ จากการคาดการณ์อาจทำให้ตลาดมีเส้นทางใหม่ เพิ่มความผันผวนได้

นักลงทุนทั่วโลกต่างหายใจรอ เนื่องจากผลในวันนี้อาจกำหนดอารมณ์ของสัปดาห์ที่จะมาถึง

รายงานการจ้างงานอาจเป็นจุดเปลี่ยน

กิจกรรมสำคัญในวันศุกร์คือการเผยแพร่รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งสร้างความคาดหวังและการวิเคราะห์จากนักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญ ข้อมูลนี้อาจกำหนดเส้นทางในอนาคตของตลาดพันธบัตรและสกุลเงิน แต่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ผลกระทบจะเห็นได้ชัดเจนก็ต่อเมื่อเกิดความเบี่ยงเบนจากการคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ

ผู้เชี่ยวชาญเตือน: จำเป็นต้องมีความประหลาดใจ

“รายงานการจ้างงานเป็นที่ตัดสินใจที่สำคัญเสมอ แต่หากจะมีผลกระทบที่มองเห็นได้ชัดเจน ผลลัพธ์ต้องแตกต่างจากความคาดหวังอย่างมีนัยสำคัญ” Padraic Garvey หัวหน้าฝ่ายวิจัยอเมริกาที่ ING กล่าว

สถานการณ์ปัจจุบันบ่งชี้ว่าตลาดได้วิพากย์วิจารณ์ผลลัพธที่อาจเกิดขึ้นบางส่วนแล้ว “หากตัวเลขใกล้เคียงกับที่เราคาดไว้ มีความเป็นไปได้ที่เราจะเห็นการตอบสนองต่อการลดลงของอัตราผลตอบแทน ซึ่งอาจแนะนำองค์ประกอบของความอ่อนไหว” Garvey กล่าวเพิ่มเติม

เฟดไม่ได้เร่งรีบที่เปลี่ยนอัตรา

ขณะที่นักลงทุนพิจารณาผลกระทบของข้อมูลใหม่ เจ้าหน้าที่ของเฟดกำลังแสดงความระมัดระวัง Patrick Harker ประธานเฟดฟิลาเดลเฟียกล่าวว่าเขาเชื่อว่าการลดอัตราในอนาคตเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ก็เน้นย้ำว่าไม่จำเป็นต้องรีบเร่ง ส่วน Jeff Schmid ประธานเฟดแคนซัสซิตี้มีท่าทีเข้มงวด โต้แย้งต่อต้านการเคลื่อนไหวอัตราในทันที

คำแถลงเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่แยกกันภายในเฟด แต่ตลาดได้ปรับความคาดหวังแล้ว นักค้าระบุว่ามีความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 43 จุดพื้นฐานในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความกังวลยังคงคุกรุ่นเนื่องจากนโยบายที่เป็นไปได้ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ รวมทั้งโครงการเงินเฟ้อ อาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนในระยะยาว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

สถานการณ์ปัจจุบันในตลาดพันธบัตรชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง อัตราผลตอบแทนพื้นฐานของพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1.5 จุดพื้นฐานเป็น 4.6957% แม้ว่าจะยังต่ำกว่าระดับสูงสุดที่บันทึกไว้ก่อนหน้านี้ของสัปดาห์ที่ 4.73% นักวิเคราะห์ยังคงจับตามองระดับสำคัญที่ 4.739% หากทำลายได้ เส้นทางไปสู่ระดับ 5% อาจเปิดขึ้นเป็นครั้งแรกตั้งแต่ปี 2007

ในขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้น ดัชนีดอลลาร์ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่หกแตะระดับ 109.30 นี่เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร ซึ่งอยู่ที่ 9 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้

ใกล้จะถึงการเปลี่ยนแปลง?

สถานการณ์ในตลาดปัจจุบันสะท้อนความตื่นเต้นที่วัดได้สูง นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต้องเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับรายงานการจ้างงานที่จะมอบแรงกระตุ้นใหม่ ซึ่งจะเสริมสร้างแนวโน้มปัจจุบันหรือบังคับให้ตลาดปรับความคาดหวังของตน ไม่ว่าผลจะอย่างไรก็ดี ตัวเลขในวันศุกร์จะเป็นคู่มือสำคัญสำหรับการตัดสินใจทางเศรษฐกิจและการลงทุนในอนาคต

แรงกดดันต่อตลาดปอนด์ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มสูงขึ้น

ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจอังกฤษ ค่าเงินปอนด์ยังคงอ่อนตัวลง พร้อมกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษที่พุ่งสูงเป็นระดับสูงสุดในรอบหลายปี ในขณะเดียวกัน ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น โดยราคาน้ำมันและทองคำเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะมีการลดลงทั่วไปในดัชนีหุ้นเอเชีย

ค่าเงินปอนด์อังกฤษยังคงถูกกดดัน

ค่าเงินปอนด์ยังคงถูกกดดัน โดยลดลง 0.2% ในวันศุกร์มาอยู่ที่ $1.2278 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 สกุลเงินนี้ได้สูญเสียมูลค่าถึง 1.1% ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร ที่ถึงระดับสูงสุดในรอบ 16.5 ปีได้ถอยลงไปบ้าง แต่ยังคงเป็นปัญหาที่ต้องพิจารณา

ตลาดน้ำมันและทองคำอยู่ในทิศทางบวก

ราคาน้ำมันปิดสัปดาห์ด้วยพลวัตบวก น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% เป็น $74.32 ต่อบาร์เรล ทำให้มีกำไรในระดับ 0.5% ตลอดสัปดาห์

ราคาทองคำก็ไม่น่าประทับใจน้อยกว่า โดยเพิ่มขึ้น 1.3% ตลอดสัปดาห์ ไปถึง $2,674.44 ต่อออนซ์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม การเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงถึงความสนใจของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วไป

ตลาดเอเชียลดลง

ตลาดหุ้นเอเชียปิดสัปดาห์ด้วยโน้ตย่อย ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นสูญเสีย 0.9% ในวันศุกร์ ทำให้สูญเสียประจำสัปดาห์ถึง 1.6% ดัชนีที่ MSCI Asia-Pacific ของหุ้นที่หลากหลายลดลง 0.5% และสูญเสียในสัปดาห์ที่ 1.2%

ตลาดหุ้นจีนนั้นก็แสดงความอ่อนแอ โดยดัชนี CSI300 ของหุ้นบลูชิปลดลง 0.4% และดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงลดลง 0.5% การลดลงเกิดจากการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจีนหลังจากธนาคารกลางของประเทศกล่าวว่าจะระงับการซื้อพันธบัตรชั่วคราวเนื่องจากขาดแคลน

ความรู้สึกทั่วโลกยังคงเคร่งเครียด

ภาพรวมในตลาดคือเหตุการณ์ที่นักลงทุนต้องรอคอย ท่ามกลางความอ่อนแอในตลาดหุ้นและความตึงเครียดจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ความสนใจมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง รายงานนี้สามารถกำหนดทิศทางใหม่สำหรับพันธบัตร สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ได้

ตลาดโลกภายใต้แรงกดดันขณะที่นักลงทุนรอคอยรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นและพันธบัตรทั่วโลกยังคงแสดงความผันผวนท่ามกลางการคาดการณ์ข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญของสหรัฐฯ สถานะล่วงหน้าของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ กำลังลดลงในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรแตะจุดสูงสุดใหม่

ตลาดสหรัฐฯ หยุดชั่วคราว, ฟิวเจอร์สเสียเปรียบ

Nasdaq และฟิวเจอร์สของ S&P 500 ลดลง 0.3% หลังจากการซื้อขายในสหรัฐฯ ถูกระงับในงานศพของอดีตประธานาธิบดี Jimmy Carter ในขณะเดียวกัน ยุโรปคาดว่าจะเปิดแบบค่อนข้างนิ่งสะท้อนความระมัดระวังของนักลงทุน

ตลาดพันธบัตร: ผลตอบแทนที่สูงสุดหลายปี

ความตึงเครียดกำลังเพิ่มขึ้นในตลาดพันธบัตร ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ เข้าใกล้ 4.739% ซึ่งถัดจากนั้นผลตอบแทนที่สูงกว่านี้อาจเกิดขึ้นได้ ผลตอบแทนพันธบัตร 30 ปีเพิ่มขึ้น 11 จุดฐานในสัปดาห์นี้ถึงระดับสูงสุดในปี

ในสหราชอาณาจักร สถานการณ์หนี้รัฐบาลก็กำลังสร้างความกังวลเช่นกัน ด้วยผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ท่ามกลางความสงสัยเกี่ยวกับความสามารถทางการเงินของประเทศ แม้ว่าจะมีการผ่อนคลายบางส่วน ตลาดยังคงเสี่ยง

เงินหยวนจีนอยู่ภายใต้แรงกดดัน, ผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางของจีนได้ระงับการซื้อพันธบัตรคลังชั่วคราวอ้างถึงปัญหาขาดแคลน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เชื่อว่าการกระทำนี้มีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินประจำชาติคือหยวนซึ่งกำลังเผชิญกับแรงกดดันอันเป็นผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรจีนก็เพิ่มขึ้น

รายงานการจ้างงาน: ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสัปดาห์

ทุกสายตาจับจ้องไปที่รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะมาถึง โดยมีการคาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มการจ้างงาน 160,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.2% อย่างไรก็ตาม ช่วงคาดการณ์มีความกว้าง ตั้งแต่ 120,000 ถึง 200,000 ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดความประหลาดใจได้

เพิ่มเติมทำให้เกิดความไม่แน่นอนคือการปรับปรุงข้อมูลสำรวจครัวเรือนประจำปี ซึ่งอาจปรับสถิติการว่างงานให้กับเดือนล่าสุด การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ความเป็นไปได้ที่รายงานจะส่งผลกระทบที่มีนัยสำคัญต่อตลาดสูงขึ้น

ตลาดโลกต่างรอคอย

ตลาดอยู่ในภาวะรอดู เพราะรายงานการจ้างงานอาจส่งแรงเร่งที่สดใหม่ให้กับพันธบัตรของสหรัฐฯ ดอลลาร์ และดัชนีหุ้นทั่วโลก ก่อนการเปิดเผยข้อมูล นักลงทุนและนักวิเคราะห์ต่างเตรียมใจรับมือกับความเป็นไปได้ที่ผลรายงานอาจเป็นแรงผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

รายงานสำคัญอาจกลายเป็นตัวเปลี่ยนเกม

ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอาจกลายเป็นตัวเปลี่ยนแปลงสำหรับตลาดโลก ตัวเลขที่แข็งแกร่งอาจเร่งให้ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นและเสริมสร้างดอลลาร์ ขณะที่ตัวเลขที่อ่อนแออาจสร้างคำถามใหม่เกี่ยวกับสุขภาพของเศรษฐกิจโลก

ทะลุ 5%: ผลตอบแทนพันธบัตรใกล้จุดสูงสุดเดิม

หากรายงานเกินความคาดหมาย ผลตอบแทนจากพันธบัตรตั๋วสัญญา 10 ปีอาจเกินระดับสำคัญที่ 4.739% เปิดทางไปสู่จุดสำคัญเชิงจิตวิทยาที่ 5% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2007 และจะเป็นสัญญาณสำคัญสำหรับนักลงทุนเชิงลบ เสริมสร้างตำแหน่งของพวกเขาในตลาด

การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนจะกดดันตลาดเกิดใหม่เพิ่มเติม ซึ่งดอลลาร์กำลังลดทอนบทบาทของตนอยู่แล้ว สกุลเงินสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุดในรอบสองปี ยังคงลึกลงไปในปัญหาทางการเงินในเศรษฐกิจที่พึ่งพาหนี้ภายนอก

อัตราที่สูงเป็นภัยต่อหุ้น

ตลาดหุ้นอาจมีปฏิกิริยาเชิงลบเช่นกัน ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและอัตราลดราคาที่สูงขึ้นกำลังตั้งคำถามกับการประเมินค่าสูง อาจก่อให้เกิดการขายออก นักลงทุนที่เผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นไม่สามารถพึ่งพาการเติบโตของหุ้นที่มั่นคงได้โดยไม่พิจารณาความเป็นจริงทางเศรษฐกิจมหภาคใหม่

ความหวังสำหรับสมดุล: "โกลดิล็อคส์" สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ

สถานการณ์ที่เหมาะสมสำหรับตลาดตอนนี้คือรายงานที่นุ่มนวลในระดับปานกลาง ด้านหนึ่ง ควรป้องกันการเติบโตของผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ในอนาคต อีกด้านหนึ่ง ไม่ควรอ่อนแอจนทำลายศรัทธาในความยืนหยัดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะเปลี่ยนเส้นทางไปสู่การลดอัตรายังคงต่ำมาก ความสนใจของ Fed และนักลงทุนได้หันไปที่ผลกระทบที่เป็นไปได้ของนโยบายเศรษฐกิจของ Donald Trump ในเดือนข้างหน้า ซึ่งความเสี่ยงของเงินเฟ้ออาจมีน้ำหนักมากกว่าความจำเป็นในการผ่อนคลาย

ปอนด์ร่วง ดอลลาร์แข็ง

ในตลาดเงินตรา ดอลลาร์ยังคงแสดงการเติบโตติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่หก ปอนด์อังกฤษเป็นผู้แพ้รายใหญ่ที่สุด ลดลง 1% ในสัปดาห์ไปที่ $1.2303 ลดต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งปี ความอ่อนแอของปอนด์สะท้อนความกังวลต่อเนื่องเกี่ยวกับทิศทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรและผลกระทบของนโยบายการคลังต่อตลาดของตน

ตลาดกำลังรอคอย ผลของรายงานจะกำหนดการเคลื่อนไหวต่อไปสำหรับพันธบัตร หุ้น และเงินตรา การสร้างสมดุลที่สำเร็จระหว่างข้อมูลที่แข็งแกร่งและอ่อนแออาจทำให้นักลงทุนมั่นใจ ขณะที่การแกว่งไปในทิศทางที่มีนัยสำคัญใด ๆ เสี่ยงต่อการเกิดความผันผวน