El tema de las guerras arancelarias entre EE. UU. y prácticamente todo el mundo sigue dominando los mercados y no solo allí. Los inversores prácticamente han dejado de prestar atención a los datos económicos publicados, concentrándose en esta cuestión fundamental. Sin embargo, no se debe subestimar su influencia, aunque venga después del tren de cabeza de los aranceles.

Ayer EE. UU. introdujo oficialmente nuevos aranceles a las importaciones desde China, llevándolos en total al 104% del valor de los productos. Los rumores de que D. Trump consideraba una pausa de 90 días en la guerra arancelaria se disiparon, lo que en mi opinión caracteriza plenamente la posición del presidente estadounidense, quien, según me parece, no va a dar marcha atrás en todo este asunto. Prácticamente ha quemado todos los puentes, entendiendo perfectamente que, si lo hace, será destruido por sus oponentes políticos e ideológicos. Considero que las esperanzas de treguas no son relevantes, pero los resultados de la presión sobre los socios comerciales, incluso si no son tan importantes como China, ya parecen estar dando frutos. Alrededor de 70 países han expresado su deseo de iniciar negociaciones sobre este tema, lo que indica que están dispuestos a un compromiso, en el cual Estados Unidos saldrá vencedor.

Para los mercados, esto es una buena noticia. Cuanto más rápido Trump obligue a estos países a aceptar sus condiciones, más pronto terminará este conflicto histórico. Y eso significa una disminución significativa de la tensión en los mercados, que por ahora pende sobre ellos. En esta situación, la economía estadounidense no tendrá tiempo de caer en recesión, y la Fed podría reanudar la reducción de las tasas de interés, algo que la economía de EE. UU. realmente necesita. Si la fase aguda de las guerras comerciales termina pronto con un gran compromiso favorable para Washington, se debe esperar un gran rally en los mercados bursátiles, en gran medida concentrado en Estados Unidos.

¿Y qué pasa con las estadísticas?

Sí, de hecho, últimamente los participantes del mercado simplemente han cerrado los ojos ante la publicación de importantes indicadores fundamentales, especialmente en EE. UU. Se ignoraron cifras sólidas del mercado laboral, así como informes anteriores sobre inflación. Pero los nuevos datos sobre inflación al consumidor que se publican mañana podrían atraer la atención. Primero, porque el tema arancelario ya está en gran medida asumido y sus consecuencias son en general previsibles. Los mercados están preparados para el despegue, suponiendo que pronto se anunciarán los resultados de las guerras comerciales. Por supuesto, esto no sucederá mañana, pero el esclarecimiento del panorama general ya permite planificar el futuro. Segundo, porque ya ocurrió todo lo importante respecto a los aranceles, y la probabilidad de un compromiso beneficioso para Washington también flota en el aire, por lo que los inversores pueden centrarse por completo en los datos estadísticos para entender qué esperar de la Fed en el futuro cercano.

Entonces, mañana se publicará el nuevo informe de inflación en EE. UU. Según el pronóstico de consenso, se espera que el crecimiento del indicador se desacelere. En términos anuales, el índice de precios al consumidor (CPI) se ajustará del 2,8% al 2,6%. En términos mensuales, se espera que el crecimiento se reduzca al 0,1% en marzo desde el 0,2% de abril. El valor base del indicador debe caer en términos mensuales del 3,1% al 3,0%, pero crecer del 0,2% en febrero al 0,3% en marzo.

¿Cómo podrían reaccionar los mercados a estos datos?

Si el valor general y su base no superan las previsiones, esto podría reforzar las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed ya este verano, algo en lo que muchos en el mercado todavía confían. Estas expectativas también podrían aumentar con la esperanza de que Trump logre presionar a los socios comerciales en beneficio de EE. UU. En este caso, se espera un claro repunte de los índices bursátiles, aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro y debilitamiento del dólar, aunque no de forma fuerte aún. El mercado de criptomonedas también podría activarse un poco.

Cualquier filtración en los mercados de noticias o rumores de que Trump logra "someter" a los socios comerciales a la voluntad de EE. UU. estimulará el optimismo en los mercados.

Pronóstico del día:

#Bitcoin

El token encontró soporte en el nivel de 74534,50. La mejora del ánimo en los mercados podría permitirle rebotar hacia el nivel de 80328,50. Un punto de entrada podría ser el nivel de 77660,00 tras una subida del precio por encima de 77381,00.

#Litecoine

El token encontró soporte en el nivel de 62,90. También cotiza por encima del nivel de 68,20. La mejora del ánimo en los mercados podría permitirle rebotar primero hacia el nivel de 73,50 y luego hasta 80,42. Un punto de entrada podría ser el nivel de 71,10.