ЕЦБ успел снизить за лето и первый месяц осени ставки два раза. Кто-то может сказать, что был реализован базовый сценарий, кто-то скажет, что ЕЦБ смягчает политику довольно быстро, кто-то – довольно медленно. На мой взгляд, европейский регулятор снижает ставки достаточно быстро. Банк Англии в четверг, вероятнее всего, примет решение не менять ставку, что будет уже вторым пропуском после первого раунда смягчения. ФРС еще ни разу не понизил ставку.

Таким образом, ЕЦБ, можно сказать, набрал ход в смягчении политики. На курс европейской валюты это никак не влияет, что продолжает выглядеть со стороны очень и очень странно. Еще страннее выглядит полное отсутствие комментариев мировых аналитиков по этому вопросу. ЕЦБ понизил ставки на прошлой неделе и никаких комментариев я не увидел от экономистов крупных коммерческих банков. Складывается ощущение, что вопрос денежно-кредитной политики ЕЦБ никому не интересен.

Зато о ставке ФРС продолжают вестись не просто разговоры, а жаркие споры. Несмотря на то что рынок уже заложил в цены самые «голубиные» сценарии из всех возможных, споры все равно продолжаются. Мне даже кажется, что обсуждение ставок ФРС, построение прогнозов стало традицией в 2024 году. Однако вернемся к ЕЦБ.

Питер Казимир, один из управляющих ЕЦБ, заявил сегодня, что регулятор не собирается в будущем спешить со снижением ставок. «Отсутствие спешки», по мнению Казимира, это понизить ставки в следующий раз в декабре. То есть через одно заседание. Получается, что ЕЦБ придерживается четкого графика смягчения – каждое второе заседание. Г-н Казимир считает, что в октябре будет слишком мало информации для принятия решения о третьем раунде смягчения, и лучше будет подождать до декабря. Вероятнее всего, так и будет.

Однако эта информация очень интересная и при этом никому не нужная, так как рынок не интересуется ставками ЕЦБ. ЕЦБ хоть завтра может понизить ставку еще раз, рынок все равно будет всецело вовлечен в процесс прогнозирования ставки ФРС. В среду мы получим ответ... нет, не на вопрос «насколько понизит ставку ФРС?», а на вопрос «сколько раундов смягчения рынок уже учел?». По реакции рынка будет четко понятно, что он собирается делать дальше.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 16 сентября. 25 или 50 базисных пунктов?

Анализ GBP/USD. 16 сентября. Двойной сюрприз от британца.

График «dot-plot» будет иметь решающее значение в среду.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Повышение котировок может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры с целями, находящимися около 13 фигуры, но в данное время сценарий с построением волны d вновь активировался. К сожалению, эта волна уже может быть завершена(так как приняла трех волновой вид), поэтому я не могу быть уверенным в возобновлении снижения инструмента, но, думаю, еще одну волну вниз мы точно увидим.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Коррекционная волна уже приняла трехволновой вид, но, на мой взгляд, она слишком мала, чтобы ожидать сейчас построения нового восходящего участка тренда. Я считаю продажи инструмента все еще более привлекательными, но теперь нужны сигналы. А в данное время сигналов нет.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.