A estrutura de onda do GBP/USD continua complexa e está se desenvolvendo em um padrão mais extenso. Atualmente, existe uma forte probabilidade de que uma tendência de queda esteja começando, já que o rompimento bem-sucedido da mínima da onda b dentro da onda c indica que o mercado está se preparando para não apenas formar uma onda individual, mas para estabelecer uma tendência sustentada.

Desde 22 de abril, temos observado uma série de ondas a-b-c, com ondas menores a-b-c aninhadas dentro delas. Considerando a estrutura de onda do EUR/USD, que aponta para a formação de um conjunto de ondas descendentes, as condições atuais favorecem o início de uma nova tendência. Se essa suposição estiver correta, a primeira onda dessa tendência está em desenvolvimento no momento.

A libra segue sendo influenciada pelas decisões do Banco da Inglaterra, que tem mostrado hesitação em reduzir as taxas de juros. No entanto, as políticas monetárias do Banco da Inglaterra e da Reserva Federal nos próximos meses podem não resultar em um dólar dos EUA mais fraco. O mercado já antecipa uma possível redução das taxas pelo Federal Reserve, o que poderia levar o dólar a atingir seus níveis mais baixos. Nesse cenário, prevejo um fortalecimento do dólar dos EUA.

A libra responde positivamente à redução da taxa "básica"

OO par GBP/USD subiu 90 pontos-base na quinta-feira, um movimento que parece peculiar. No entanto, esta semana já foi marcada por uma série de movimentos incomuns no mercado. Esses movimentos começaram na última sexta-feira, quando a demanda pelo dólar dos EUA aumentou, apesar de um relatório decepcionante das folhas de pagamento privadas (Nonfarm Payrolls). Na segunda-feira, o mercado demonstrou alguns sinais de estabilização, mas, na quarta-feira, a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA impulsionou uma alta do dólar. Ao longo da quarta-feira e na quinta-feira, o mercado parece ter estabilizado a taxa de câmbio do dólar dos EUA.

Não há razões claras para o fortalecimento imediato do dólar após a vitória de Trump, assim como não há explicações convincentes para a valorização da libra, especialmente em meio às medidas de flexibilização monetária do Banco da Inglaterra. Desde a última sexta-feira, os movimentos do mercado têm seguido a estrutura da onda em andamento, mas com uma correlação fraca com o atual contexto das notícias.

Hoje cedo, foi anunciado que o Banco da Inglaterra implementou uma segunda rodada de flexibilização monetária e está preparado para continuar com os cortes nas taxas se a trajetória de queda da inflação persistir. Ao mesmo tempo, Andrew Bailey projetou que a inflação poderia se acelerar até o final do ano, uma vez que as quedas anteriores nos preços do petróleo provavelmente contribuirão para um crescimento mais lento dos preços. Ainda assim, o Banco da Inglaterra permanece focado na trajetória geral da inflação. Se a inflação continuar a diminuir, a flexibilização monetária seguirá sem interrupção. Em minha opinião, o mercado pode desenvolver uma estrutura corretiva mais sólida antes de iniciar uma nova onda impulsiva.

Conclusões gerais

A estrutura de onda do GBP/USD continua complexa. A configuração atual sugere que o segmento de tendência iniciado em 22 de abril pode ter assumido a forma de um padrão a-b-c, o que indicaria sua conclusão. A partir do nível de 1,3440, correspondente a 127,2% na escala de Fibonacci, os traders poderiam ter começado a abrir posições vendidas gradualmente. Nesse ponto, pode ser prudente aguardar uma onda ascendente corretiva antes de tentar vender o par novamente. No entanto, a queda pode persistir por um longo período dentro da primeira onda, que é quase certamente impulsiva. Ontem, destaquei 1,2800 como alvo potencial, e os preços já atingiram 1,2832.

Em uma escala de onda maior, a estrutura da onda passou por uma transformação. Agora, parece que uma estrutura corretiva ascendente complexa e estendida está se formando. Atualmente, essa estrutura assemelha-se a um padrão de três ondas, mas pode evoluir para uma formação de cinco ondas, o que pode levar vários meses ou mais para se desenvolver completamente.

Princípios básicos da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser diretas e fáceis de interpretar. As estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, são propensas a revisões.
2. Se houver incerteza sobre a direção do mercado, é melhor ficar de fora.
3. É impossível ter certeza absoluta sobre o movimento do mercado. Sempre use ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada de forma eficaz com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.