empty
10.12.2024 01:13 PM
EUR/USD. December 10: Bulls Have Exhausted Their Potential

On Monday, the EUR/USD pair rebounded from the 323.6% retracement level at 1.0532, showed some growth, and then returned to the same level. A new rebound from this level today could lead to another rise in the euro, but a close below it seems more likely, with further declines toward the 1.0420 level. Bulls are losing market momentum, though their grip was weak to begin with.

This image is no longer relevant

The wave structure is straightforward. The last completed downward wave did not break the previous low, while the last upward wave barely broke the previous peak. As a result, the pair has started forming a "bullish" trend, which appears weak and may end this week. A drop below 1.0461 would invalidate the current "bullish" trend.

There was no significant news on Monday, but several key factors this week could trigger a new dollar rally:

  1. The "bullish" trend is unconvincing, with each upward wave barely exceeding the previous one by a few points.
  2. The "bullish" waves are generally weak.
  3. The ECB is expected to cut interest rates this week.
  4. The Federal Reserve might keep rates unchanged in December.
  5. The daily chart shows a "bearish" trend.

Based on these factors, I believe the bulls have tried but failed. A new decline in the pair and a corresponding dollar rally are likely. Tomorrow's U.S. inflation report could influence this scenario, but I think even low inflation won't strengthen the bulls significantly. Weak inflation might work against the dollar, but at most, it could trigger another unconvincing "bullish" wave while the "bearish" trend remains intact.

This image is no longer relevant

On the 4-hour chart, the pair rebounded twice from the 100.0% retracement level at 1.0603, initiating a new decline toward the 127.2% Fibonacci level at 1.0436. A "bearish" divergence on the CCI indicator also supports downward movement. Consolidation above 1.0603 would allow for continued growth toward the next retracement level at 76.4% (1.0747), but my main scenario is further declines.

Commitments of Traders (COT) Report

This image is no longer relevant

During the last reporting week, speculators opened 11,359 long positions and 12,839 short positions. The sentiment among the "Non-commercial" group remains "bearish," indicating further declines for the pair. The total number of long positions held by speculators now stands at 168,000, while short positions total 225,000.

For 12 consecutive weeks, major players have been reducing their exposure to the euro. This suggests the formation of a new "bearish" trend. The primary driver of the dollar's decline—expectations of FOMC monetary policy easing—has already played out. The market no longer has a compelling reason to sell off the dollar, and the dollar's rise remains more likely. Graphical analysis also supports the start of a long-term "bearish" trend. As such, I am preparing for an extended decline in the EUR/USD pair.

Economic Calendar for the U.S. and Eurozone

  • Eurozone: Consumer Price Index (07:00 UTC).

On December 10, the economic calendar contains only one significant entry. The informational background's impact on market sentiment may be minimal.

Forecast and Trading Tips for EUR/USD

  • Selling: New sales could have been initiated after a rebound from the 1.0603 level on the 4-hour chart, targeting 1.0420 and 1.0320. These positions can now be held, waiting for a close below 1.0532 on the hourly chart.
  • Buying: Long positions could have been considered after a rebound from 1.0532 on the hourly chart. However, Monday's session demonstrated that bears are stronger than bulls.

Fibonacci Levels:Fibonacci levels are drawn from 1.1003–1.1214 on the hourly chart and from 1.0603–1.1214 on the 4-hour chart.

Recommended Stories

جی بی پی / یو ایس ڈی کی پیشن گوئی برائے 11 اپریل 2025

گھنٹہ وار چارٹ پر، جی بی پی / یو ایس ڈی پئیر نے جمعرات کو اپنی اوپر کی حرکت جاری رکھی اور جمعہ کی صبح تک 1.3003 پر 127.2% اصلاحی

Samir Klishi 16:18 2025-04-11 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی 10 اپریل۔ ٹرمپ نے بازاروں کو ہلانا جاری رکھا

بدھ کو، یورو / یو ایس ڈی پئیر نے 1.1081–1.1095 کے مزاحمتی زون سے دو ریباؤنڈ کیے، امریکی ڈالر کے حق میں بدل گئے، اور 1.0944–1.0957 کے سپورٹ

Samir Klishi 17:13 2025-04-10 UTC+2

جی بی پی / یو ایس ڈی کی پیشن گوئی برائے 10 اپریل 2025

فی فی گھنٹہ چارٹ پر، جی بی پی / یو ایس ڈی پئیر بدھ کے روز 1.2865 کی سطح سے ریباؤنڈ ہوا، اس میں معمولی کمی ہوئی،

Samir Klishi 17:08 2025-04-10 UTC+2

اپریل 10-12 2025 کے لیے سونے (ایکس اے یو / یو ایس ڈی) کے لیے تجارتی سگنل: $3,145 سے نیچے فروخت (21 ایس ایم اے - 8/8 مرے)

ایگل انڈیکیٹر اوور سیلڈ لیول تک پہنچ رہا ہے اور منفی سگنل دے رہا ہے۔ لہذا، ہم 3,145 سے نیچے یا 3,131 سے نیچے 3,036 کے ہدف کے ساتھ فروخت

Dimitrios Zappas 16:39 2025-04-10 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی اور جی بی پی / یو ایس ڈی – 9 اپریل کے لیے تکنیکی تجزیہ

بُلز دوبارہ مضبوطی حاصل کرنے کی کوشش کر رہے ہیں، اور ہم فی الحال بڑھتی ہوئی سرگرمی اور 1.1147 پر جاری تصحیح کی چوٹی کی طرف بڑھنے کا مشاہدہ

Evangelos Poulakis 20:09 2025-04-09 UTC+2

اپریل 9-11 2025 کے لیے سونے (ایکس اے یو / یو ایس ڈی) کے لیے تجارتی اشارہ: $3,075 سے نیچے فروخت (21 ایس ایم اے - 61.8%)

تکنیکی طور پر، سونا کل سے اوور سولڈ ہوا ہے، اس لیے پچھلے چند گھنٹوں میں یہ واپسی کی نمائندگی کرتا ہے۔ لہذا، ہمیں یقین ہے کہ آنے والے دنوں

Dimitrios Zappas 19:46 2025-04-09 UTC+2

اپریل 8-10 2025 کے لیے یورو / یو ایس ڈی کے لیے تجارتی سگنل: 1.0986 سے نیچے فروخت کریں (200 ای ایم اے - 6/8 مرے)

اگر یورو ڈاؤن ٹرینڈ چینل کو توڑ دیتا ہے، تو ہم ایک نئی اوپر کی حرکت کی توقع کر سکتے ہیں جو یورو / یو ایس ڈی کو 1.1051

Dimitrios Zappas 20:26 2025-04-08 UTC+2

اپریل 8-10 2025 کے لیے سونے (ایکس اے یو / یو ایس ڈی) کے لیے تجارتی سگنل: $2,993 سے اوپر خریدیں (200 ای ایم اے - ریباؤنڈ)

آنے والے گھنٹوں کے لیے ہمارا تجارتی منصوبہ 3,020 سے نیچے سونا فروخت کرنا ہے، کیونکہ تکنیکی طور پر ایک مندی کا رجحان ہے۔ اگر سونا اس سطح سے اوپر

Dimitrios Zappas 20:23 2025-04-08 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی کی پیشن گوئی برائے 07 اپریل 2025

جمعہ کو، اس بات کی وضاحت کرنا مشکل ہے کہ یورو / یو ایس ڈی پئیر نے بالکل کیا حاصل کیا۔ کمی ناقابل تردید ہے، جو امریکی ڈالر کی مضبوطی

Samir Klishi 19:20 2025-04-07 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.