La paire de devises EUR/USD a connu une volatilité notable ce lundi. Particulièrement pour un "lundi ennuyeux," sans événements significatifs prévus. Pourtant, hier n'était en rien ennuyeux : de nombreux experts l'ont déjà qualifié de "jour noir." Les marchés boursiers ont subi une chute sans précédent, et les marchés des cryptomonnaies et du pétrole ont été baissiers toute la journée. Cet article se concentre sur le marché des changes, notamment le dollar américain, qui a perdu de sa valeur depuis l'entrée en fonction de Donald Trump...

Ce lundi, le dollar américain a même réussi à gagner un peu de terrain. Mais qu'est-ce que cela nous apprend ? À notre avis, rien de substantiel. Même si les tendances baissières mondiales (sur les périodes quotidiennes et mensuelles) restent baissières—et nous nous attendons à ce qu'elles perdurent—il est difficile de croire que le sentiment du marché soit passé de "fortement négatif" à "optimiste" en un seul jour. En d'autres termes, si le marché vendait le dollar à chaque annonce de tarifs par Trump, qu'est-ce qui a changé maintenant ? Bien sûr, le dollar ne chutera pas indéfiniment—et il a peut-être déjà dépassé son point bas—mais s'attendre à ce qu'il se renforce jusqu'à la parité avec l'euro semble improbable. Même si c'est ce que les tendances à long terme laissent présager.

Naturellement, le discours de Jerome Powell vendredi a joué un rôle. Le président de la Fed a de nouveau clairement indiqué au marché—et personnellement à Donald Trump—qu'il n'a pas l'intention de jouer le jeu du président. Trump a une stratégie très particulière : il fait ce qu'il veut et s'attend à ce que tout le monde s'aligne. Il espère encore que la Fed réduira les taux presque à zéro, mais il convient de rappeler que la Fed est indépendante du Président et du Congrès. Powell a réaffirmé vendredi qu'il ne réduira pas les taux simplement parce que Trump le souhaite.

De plus, comme nous l'avons déjà dit, la Fed pourrait ne pas abaisser le taux directeur en 2025. L'inflation américaine n'est pas trop élevée—à 2,8 %, et pourrait descendre à 2,5 % cette semaine. Cependant, tous les participants au marché comprennent parfaitement que les tarifs commerciaux entraîneront une nouvelle vague d'inflation des prix à la consommation. Ce n'est qu'une question de temps. Puisque Powell a réitéré que le principal mandat de la Fed est la stabilité des prix, il est facile de conclure que la banque centrale ne réduira les taux que pour des raisons macroéconomiques valables.

C'est cette position qui a permis au dollar de brièvement reprendre pied. Mais combien de temps durera cette pause ? L'Union européenne se prépare déjà à imposer des tarifs de représailles cette semaine. Tous les signes indiquent que la guerre commerciale mondiale va encore s'intensifier.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, en date du 8 avril, est de 180 pips, ce qui est classé comme "élevé". Mardi, nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.0742 et 1.1102. Le canal de régression à long terme est orienté à la hausse, indiquant une tendance à court terme à la hausse. L'indicateur CCI est entré en territoire de surachat, signalant une correction potentielle, mais la tendance reste à la hausse pour l'instant.

Niveaux de Support les Plus Proches :

S1 – 1.0864

S2 – 1.0742

S3 – 1.0620

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

R1 – 1.0986

R2 – 1.1108

R3 – 1.1230

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD maintient sa tendance haussière. Nous affirmons depuis des mois que nous prévoyons une baisse à moyen terme de l'euro, et rien n'a changé. Le dollar n'a toujours aucune raison objective de baisser à moyen terme—sauf Donald Trump. Cependant, ce seul facteur continue à tirer le dollar vers le bas. Cette situation est sans précédent et assez rare dans le marché des devises.

Les positions courtes restent attractives, avec des cibles à 1.0315 et 1.0254. Cependant, il est difficile de dire quand la flambée entraînée par Trump prendra fin ou combien de nouvelles taxes et sanctions le président américain prévoit d'introduire. Si vous tradez uniquement sur la base de techniques, des positions longues peuvent être envisagées tant que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.1108 et 1.1230.

Explication des Illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.

La ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, basée sur les lectures actuelles de volatilité.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.