Mercredi, la paire EUR/USD a rebondi depuis le niveau 1,0944 pour la troisième fois et s'est inversée en faveur du dollar américain, déclinant vers le niveau Fibonacci de 200,0 % à 1,0857. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait à nouveau l'euro et entraînerait une nouvelle croissance vers 1,0944. Une solide consolidation en dessous de 1,0857 augmenterait la probabilité d'une poursuite du déclin vers la zone de support à 1,0781–1,0797, signalant le début d'une tendance baissière.

La structure des vagues sur le graphique horaire a changé. La dernière vague à la baisse n'a pas franchi le creux précédent, tandis que la dernière vague à la hausse a dépassé le sommet précédent, mais seulement de quelques pips. Cela suggère que la tendance haussière est toujours présente, mais un retournement pourrait être imminent car les haussiers semblent perdre de leur élan. Les tarifs douaniers de Donald Trump ont exercé une pression sur le dollar pendant des semaines, mais même les haussiers ont maintenant besoin d'une pause.

Le contexte fondamental de mercredi était assez intéressant. Je ne vais pas entrer dans les détails de chaque rapport de la journée car l'événement principal s'est produit dans la soirée. Le FOMC a laissé les taux d'intérêt inchangés, et les membres du comité ont confirmé leur plan de réduire les taux deux fois en 2025. Cependant, plusieurs membres du FOMC se sont montrés plus hawkish, ne prévoyant désormais qu'une seule réduction de taux cette année. À mon avis, cela représente un changement plus hawkish dans le sentiment de la Fed, cependant, le dollar n'a pas réagi en conséquence. Jerome Powell a déclaré lors de sa conférence de presse que l'inflation cette année pourrait être plus élevée que prévu et que les tarifs de Trump ajoutent de l'incertitude aux marchés et à l'économie. Le président de la Fed n'a pas spéculé sur la manière dont la politique commerciale pourrait impacter la croissance, l'inflation ou le PIB, mais il a réaffirmé que l'économie américaine reste forte et que la Fed est pleinement engagée à ramener l'inflation à 2 %. Les résultats de la réunion de la Fed étaient légèrement plus hawkish que prévu, mais cela n'a eu aucun impact immédiat sur le dollar—du moins pas hier.

Sur le graphique 4 heures, la paire continue son mouvement haussier après avoir dépassé la plage horizontale. La tendance est désormais haussière, comme l'indique le canal de tendance ascendant. Un rejet du niveau de Fibonacci à 61,8 % à 1,0818 suggère une croissance supplémentaire vers le prochain niveau de retracement à 76,4 % - 1,0969. Cependant, des divergences baissières se forment sur les indicateurs CCI et RSI, indiquant une possible baisse à venir. Sur le graphique horaire, une correction est également imminente. La Fed a offert au dollar une opportunité de se renforcer, et ce mouvement a peut-être déjà commencé.

Rapport des Engagements des Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de rapport, les traders professionnels ont ouvert 3 424 positions longues et ont fermé 19 772 positions courtes. Ce changement a ramené la catégorie "Non-commercial" à une tendance haussière—grâce à Donald Trump. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est maintenant de 188 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 175 000.

Pendant vingt semaines consécutives, les acteurs institutionnels ont vendu des euros, mais depuis cinq semaines, ils réduisent leurs positions courtes et augmentent leurs positions longues. La divergence de politique monétaire entre la BCE et la Fed suggère que le différentiel de taux devrait favoriser le dollar, mais les politiques commerciales de Trump sont devenues un facteur plus décisif pour les traders. Ses politiques pourraient forcer la Fed à adopter une posture plus accommodante et accroître les risques de récession dans l'économie américaine.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

Zone euro :

• Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde (08:00 UTC)

États-Unis :

• Demandes initiales d'allocations chômage (12:30 UTC)
• Indice d'activité économique de la Fed de Philadelphie (12:30 UTC)
• Ventes de logements existants (14:00 UTC)

Le 20 mars, le calendrier économique contient quatre événements clés, bien que seul le discours de Lagarde soit d'une importance significative. L'impact fondamental global sur le sentiment du marché pourrait être faible jeudi.

Prévisions EUR/USD et conseils de trading :

Des positions de vente étaient possibles sur un rejet de 1.0944 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1.0857 et 1.0797. Ces trades peuvent rester ouverts pour le moment. Des positions d'achat peuvent être envisagées, mais je reste prudent quant à la forte reprise presque ininterrompue de la paire. Je suis sceptique à l'égard des mouvements unidirectionnels de ce type. À ce stade, je crois que la tendance commence à tourner en faveur des baissiers.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont construits de 1.0529 à 1.0213 sur le graphique horaire et de 1.1214 à 1.0179 sur le graphique 4 heures.