Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a poursuivi son déclin pendant la première moitié de lundi, puis a inversé la tendance en faveur de la livre, grimpant jusqu'au niveau de 1,2191. Aujourd'hui, une consolidation en dessous de ce niveau favorisera de nouveau le dollar américain, reprenant le déclin vers le niveau correctif de Fibonacci de 323,6 % à 1,2036. Si les cotations restent au-dessus du niveau de 1,2191, une nouvelle croissance vers le niveau de Fibonacci de 261,8 % à 1,2303 ne peut être exclue.

La structure des vagues ne suscite aucune question. La dernière vague haussière terminée n'a pas dépassé le sommet de la vague précédente, tandis que la vague baissière actuelle a franchi le bas précédent. Ainsi, une tendance "baissière" se forme clairement, sans aucun signe de sa conclusion. Pour mettre fin à cette tendance, la livre devrait s'élever à au moins 1,2569 et s'y maintenir fermement. Un tel scénario semble peu probable dans un avenir proche.

Lundi, il n'y a pas eu de nouvelles significatives, et aujourd'hui, les traders se concentreront probablement uniquement sur l'indice des prix à la production (IPP) des États-Unis. Cependant, le marché attend principalement les rapports sur l'inflation de demain, tant pour le Royaume-Uni que pour les États-Unis, qui sont les publications les plus importantes de la semaine. Ces rapports pourraient soit freiner la croissance du dollar, soit encore l'alimenter.

La dynamique de l'inflation est actuellement simple. L'inflation américaine est en hausse, comme prévu par les traders et la Réserve fédérale. Plus l'augmentation de l'inflation pour décembre est importante, plus la probabilité d'une nouvelle croissance du dollar est élevée, car le FOMC pourrait réduire ses plans d'assouplissement monétaire prévus en 2025 à une ou même zéro baisse des taux. Inversement, une inflation plus faible que prévu pourrait affaiblir le dollar. La même logique s'applique à l'inflation au Royaume-Uni. Ces rapports seront publiés à six heures d'intervalle demain, ce qui signifie que les mouvements de la paire pourraient changer de direction à différents moments. D'ici la fin de la journée, nous devrions savoir si le dollar peut continuer sa trajectoire de croissance.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de correction de Fibonacci à 76,4% à 1,2565, s'est consolidée en dessous du niveau de Fibonacci à 100,0% à 1,2299, et continue sa descente vers le niveau de correction de Fibonacci à 127,2% à 1,1993. Le canal de tendance baissière indique une dominance des vendeurs, qu'ils ne devraient pas céder de sitôt. Seule une clôture au-dessus du canal signalerait une potentielle forte reprise de la livre. Une divergence "baissière" en développement sur l'indicateur CCI avertit d'une possible reprise de la baisse.

Rapport des Engagements des Traders (COT) :

Le sentiment de la catégorie des traders "Non-commercials" a peu évolué lors de la dernière semaine de rapport. Le nombre de positions longues détenues par les spéculateurs a augmenté de 1 644, tandis que les positions courtes ont progressé de 132. Les haussiers détiennent toujours un avantage, mais celui-ci diminue visiblement. L'écart entre les positions longues et courtes n'est plus que de 21 000 : 86 000 contre 65 000.

À mon avis, la livre conserve un potentiel à la baisse, et les rapports COT indiquent un renforcement des positions baissières presque chaque semaine. Au cours des trois derniers mois, le nombre de positions longues est passé de 160 000 à 86 000, tandis que les positions courtes ont augmenté de 52 000 à 65 000. Je pense que les acteurs professionnels continueront à réduire leurs positions longues ou à augmenter leurs positions courtes au fil du temps, car tous les facteurs pouvant soutenir la livre ont déjà été pris en compte. L'analyse technique soutient également la baisse de la livre.

Calendrier économique pour les États-Unis et le Royaume-Uni :

• États-Unis – Indice des prix à la production (IPP) (13:30 UTC).

Le calendrier économique de mardi contient un seul événement mineur. L'impact du contexte informationnel sur le sentiment des traders aujourd'hui sera minime.

Prévisions GBP/USD et recommandations de trading :

• Ventes : Les opportunités de vente étaient présentes après un rebond du niveau 1.2569 sur le graphique horaire. Les ventes étaient également viables après une clôture en dessous de la zone 1.2488–1.2508 et du niveau 1.2303. Aujourd'hui, des ventes sont possibles à la clôture sous le niveau 1.2191 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1.2036.
• Achats : Je ne prévois pas de considérer des opportunités d'achat aujourd'hui.

Niveaux de Fibonacci :

• Graphique horaire : Construis entre 1.3000 et 1.3432.

Graphique 4 heures : Construit entre 1.2299 et 1.3432.