股市指數走高

美國主要股市指數在週五交易時段結束時上漲。投資者關注聯邦儲備局可能降息的消息，這或將最早於下週宣布。小型股，由於其盈利能力對貨幣政策變化特別敏感，在這種預期下表現尤為自信。

大幅降息的機率增大

整個星期有關美聯儲即將降息幅度的預期一直波動。到週五結束時，50個基點降息的機率顯著增加：根據CME FedWatch數據，如果在週初該情境的估計為28％，則在週四幾乎翻倍至49％。同時，更為謹慎的25個基點降息的機率保持在51％。

專家意見：50個基點是現實的可能性

受人尊敬的專家之一，紐約聯儲前行長比爾·達德利發表支持大幅放寬美聯儲政策的言論。他強調，形勢確實支持50個基點的降息，並於週四晚間在聲明中指出了這一點。

同時，Plante Moran Financial Advisors的分析師Jim Baird指出，美聯儲面臨壓力。預定在9月18日的會議上將考慮一個艱難的決定——是採取更積極的貨幣政策放寬還是選擇更謹慎的道路。

小型股乘著樂觀情緒的浪潮

週五的股市中，對大幅降息的重新希望給大型公司帶來了信心。但最大樂觀情緒出現在較小公司的中，體現在羅素2000指數上，該指數單日飆升2.5％，本週上漲了4.4％。

投資者押注改善，而非危機

Plante Moran Financial Advisors的首席投資官Jim Baird表示，小型股的上漲反映了投資者相信50個基點的降息並不意味著經濟衰退迫在眉睫。“如果市場認為美聯儲的行動是為避免衰退的延遲措施，我們不會看到風險資產如小型股的上漲。” Baird說。

風險不驚人——市場在增長

Baird也補充說，風險較大股票的上升顯示了市場情緒：“今天我們看到股市中最具風險領域的顯著增長。”

根據Glenmede的投資策略主管Jason Pride的說法，週五強勢反彈主要歸因於紐約聯儲前任主席比爾·達德利的評論。他對50個基點降息的可能性評論是投資者的主要驅動因素。

消費者信心也在改善

然而，根據週五發布的一項調查，9月美國消費者信心有所改善。通脹下降促成了這種樂觀情緒，儘管美國人在11月總統選舉前仍對未來保持謹慎。

道指、S&P和納指上漲

美國主要股市指數週五交易時段以上漲結束。道瓊斯工業平均指數增加297.01點，或0.72％，收於41,393.78點。標準普爾500指數上漲30.26點，或0.54％，收於5,626.02點。納斯達克綜合指數也表現強勁，上漲114.30點，或0.65％，收於17,683.98點。

新兩周高點

三大指數均收於接近兩周高點的位置，強調了市場的普遍樂觀情緒。標普500指數本週上漲4.02％，而納斯達克本週上漲了令人印象深刻的5.95％，創下自11月初以來的最佳周表現。道指本週也上漲了2.60％。

Adobe、波音因公司新聞下滑

儘管整體情緒積極，但並非所有公司都獲得了增長。Adobe 的股價在當天收盤下跌了 8.5%。投資者對這家 Photoshop 製造商第四季度的利潤預測感到失望，因其低於分析師的預期。

Boeing 的股價也承受了壓力，下跌了 3.7%。這是由於美國西海岸的一家工廠工人發動罷工，他們拒絕接受提議的合同，從而停止了生產。

中國巨頭 PDD Holdings 因美國措施受壓

中國電子商務公司 PDD Holdings 下跌了 2.4%。這一下跌是由於拜登政府宣佈對進入美國的低價值免稅進口商品實施新限制。這些措施可能會影響那些以低於 “de minimis” 規則設定的 800 美元門檻價值進口的商品。

市場在企業風險中保持增長

指數的增長無法完全掩蓋個別公司的問題。然而，以如此強勢的表現結束本週，顯示出投資者對近期的高度信心。

Uber 股價因 Waymo 合作夥伴關係飆升

Uber 股價在公司宣佈與 Alphabet 的自動駕駛部門 Waymo 合作後飆升了6.4%。作為合作的一部分，Uber 計劃在例如德克薩斯州奧斯汀和亞特蘭大的城市推出自動駕駛服務。這是 Uber 在發展自動駕駛技術方面的重要一步，激發了投資者的熱情。

股票上漲帶來樂觀情緒

在紐約證券交易所 (NYSE)，絕大多數公司均有增長。顯示正向動態的股票數量以 5.54 比 1 的比例超過了當天收盤下跌的股票。證券交易所記錄了 653 個新高點和僅 27 個新低點，顯示出市場參與者的顯著樂觀情緒。

在納斯達克的情況類似：增長股以 3.19 比 1 的比例超過下跌股，年間新高為 116 個，而低點則為 54 個。標普500指數也記錄了60個新52週高點，僅有一個新低點。

交易量保持高位

美國股市在當日交易了 101.5 億股，略低於過去 20 個交易日的平均水平（107.8 億股）。然而，這表明市場參與者在本週最重要的經濟事件前保持高度活躍。

美聯儲即將做出決定：降息即將來臨？

經過 30 個月的緊縮貨幣政策，以抑制自疫情以來加速的通貨膨脹，美國聯邦儲備銀行正準備進行期待已久的放寬政策。市場預期本週將會降息，最大的問題是降息幅度將會有多大。

中國與美國：影響市場的新聞

再加上國際舞台的緊張局勢：中國週六公佈的經濟數據疲軟，另一方面，FBI 宣佈對共和黨總統候選人唐納德·特朗普的第二次刺殺企圖進行調查，為一週的新聞奠定了基調，這些新聞將對美國未來的經濟政策至關重要。

投資者迫切期待美聯儲會議的結果，因其決策可能對股市行動和情緒產生重大影響。

期望升溫：利率可能下調 50 個基點

投資者關注美聯儲週三會議上是否會宣佈降息 50 個基點，而不是更加謹慎的 25 個基點。上週媒體報導暗示可能政策逆轉，這使得市場對此情景的關注有所增加。儘管美聯儲官員在重要會議前保持“靜默模式”，但這並未阻止市場的積極討論和預測。

全球市場保持平靜，但美國準備增長

週一，全球市場相對平靜，部分原因是日本和中國大陸的交易所因假期而休市。然而，在美國，上週末華爾街指數接近歷史高點的動態繼續產生影響。股市期貨呈現強勁增長，尤其是以小公司為主的Russell 2000指數期貨表現尤為強勢。

聯儲處於十字路口：投資者期待放寬政策

聯儲基金期貨目前表明有40個基點的放寬預期。此外，市場估計50個基點的降息概率超過60%。同樣重要的是，市場已經在預期今年年底前進一步降息，最高達120個基點，這可能是一個關於監管機構即將發布決策的重要信號。

國債和美元承壓

短期國債收益率顯著下降，兩年來首次跌破3.55%。這導致了兩年期和十年期國債收益率曲線的大幅壓縮，差距達到自2022年6月以來最正值，接近9個基點。這種動態也給美元帶來了壓力，美元在週初表現疲弱，因收益率的下降承受了主要壓力。

市場正靜待本周的關鍵事件——聯儲的決定。如果聯儲決定更積極地放寬政策，這可能會為進一步的市場走勢設定新方向。

因預期降息美元失勢

由於圍繞聯儲即將做出決定的猜測，美國美元繼續下跌。美元指數（DXY）大幅下跌，再次接近一年來的最低水平。投資者仍聚焦於貨幣大幅放寬的可能性，這給美國貨幣帶來了壓力。

新興市場貨幣上漲，日元升值

MSCI新興市場貨幣指數上漲0.25%，達到歷史新高。在美元走弱的背景下，其他貨幣得到了支持。於是，日本日元兌美元首次升值至140兌美元，自2022年7月以來首次，這是因為預期日本央行可能加息。這一步驟突顯了全球主要經濟體貨幣政策之間的差異。

英鎊因英國央行決策預期上漲

英鎊也上漲，投資者猜測英國央行在週四開會時可能會對今年第二次降息猶豫不決。不確定性因新任英國工黨政府下月將公布的首次預算案而加劇。

工業產出和零售銷售疲軟

週末來自中國的經濟數據進一步加劇了對該國經濟的悲觀情緒。8月份工業產出增長放緩至五個月來的最低點，而零售銷售和新房價格也未達預期，這增強了更多政府刺激措施的需求，專家稱這些措施仍然不足。

5%增長目標受到威脅

疲軟的數據不僅削弱了投資者的預期，也使得中國實現5%增長目標變得更加困難。週五公佈的銀行貸款數據也低於預測，進一步顯示出內需的疲軟，以及需要更多經濟支持措施。

在美元走弱的情況下，全球市場呈現出混合動態。一方面，美國貨幣失去了地位，給了其他參與者機會加強，而另一方面，來自中國的經濟擔憂增加了全球局勢的不確定性。投資者繼續密切關注事態發展，等待世界主要經濟體的央行決策。

儘管全球趨勢，恒生指數仍顯增長

週一，儘管全球市場普遍疲軟，香港的恆生指數仍然顯示出增長。同時，離岸人民幣兌疲軟的美元走強，這支撐了亞洲市場的積極動態。在全球不確定性之中，中國和香港繼續展現韌性，這讓投資者充滿了對當局進一步支持經濟舉措的樂觀期待。

特勤局挫敗特朗普暗殺企圖

隨著總統選舉的臨近，美國的政治緊張局勢正在升溫。周末，特勤局在佛羅里達州西棕櫚灘挫敗了一次針對唐納德·特朗普的暗殺企圖，當時他正在打高爾夫球。聯邦調查局稱這是一起明顯的針對前總統的暗殺企圖。

卡瑪拉·哈里斯在電視辯論中成為熱門人選

在最近的電視辯論之後，特朗普在賭注市場上大幅落後於民主黨候選人卡瑪拉·哈里斯。儘管僅以微弱優勢，哈里斯依然是即將到來的十一月選舉的熱門人選，這可能會對國家的未來經濟和政治前景產生重大影響。

歐洲股市平靜

週一，歐洲股市相對穩定。指數變動不大，反映出投資者在等待重要經濟和政治決定時的普遍情緒。

雷塞爾股份因拒絕交易而飆升

儘管市場平靜，但交易消息引起了投資者的注意。法國公司雷塞爾（Rexel）的股票在週日宣布拒絕來自著名億萬富翁布拉德·雅各布斯（Brad Jacobs）領導的QXO開出的94億美元收購報價後，在巴黎證券交易所上漲了12.6%。這筆交易表明了法國企業的高估值，吸引了交易者的濃厚興趣。

全球市場繼續處於觀望狀態，對政治和經濟事件做出反應。從特朗普的暗殺企圖到重要的企業交易，事件進展迅速。同時，亞洲市場在美元疲軟的情況下表現出樂觀情緒，歐洲則保持穩定。