لم يستمر زوج العملات EUR/USD في حركته البطيئة نحو الانخفاض من يومي الأربعاء والخميس يوم الجمعة. ونتيجة لذلك، سيتعين علينا الانتظار مرة أخرى لتصحيح. دعونا نستعرض بإيجاز الوضع الفني الحالي للعملة الأوروبية.

في كل من الأطر الزمنية الأسبوعية والشهرية، لدينا بوضوح اتجاهات هبوطية. كما يظهر الإطار الزمني اليومي اتجاهًا هبوطيًا، ولكنه مصحوب بتصحيح صعودي قوي. لم يكن من الممكن حدوث هذه الحركة الصعودية دون تأثير سياسات دونالد ترامب. ومع ذلك، لم يتمكن الانخفاض الحاد في الدولار الأمريكي من تعطيل اتجاهاته الصعودية العامة عبر جميع الأطر الزمنية الأعلى. إذا استأنف الزوج انخفاضه من المستويات الحالية، ستظل جميع الاتجاهات قائمة، ومن المرجح أن يتجه اليورو نحو التكافؤ السعري أو حتى أقل.

حاليًا، تتركز أهم الأخبار التي تؤثر على السوق حول دونالد ترامب. تبدو القرارات التي يتخذها الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في المستقبل القريب أقل تأثيرًا، ويبدو أن البيئة الاقتصادية الكلية الأوسع ليست ذات أهمية كبيرة. من الواضح أنه إذا كانت الولايات المتحدة تتوقع أوقاتًا اقتصادية صعبة، فإن تلك التحديات لم تبدأ بعد. في الوقت نفسه، كان اقتصاد الاتحاد الأوروبي راكدًا خلال العامين والنصف الماضيين. إذا كان اليورو يرتفع، فهل يعني ذلك أن السوق يتوقع اختراقًا في اقتصاده؟ ولكن ما هو الأساس لمثل هذا الاختراق عندما من المحتمل أن تبطئ تعريفات ترامب الجمركية من ذلك أكثر؟ بالفعل، يحذر رئيس البنك المركزي الألماني ناجل من أن الركود قد يحدث إذا فرض ترامب رسومًا على الواردات من الاتحاد الأوروبي.

وبالتالي، يبدو أن كلا من الاقتصادين الأمريكي والأوروبي في طريقهما للتباطؤ. ومع ذلك، فإن الاقتصاد الأمريكي سيتقلص من نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2-3% لكل ربع سنة، بينما سينخفض الاقتصاد الأوروبي من نمو ضئيل بنسبة 0.1-0.2% لكل ربع سنة. أي اقتصاد من المرجح أن يدخل في ركود؟

ينطبق نفس المنطق على السياسات النقدية للبنك المركزي الأوروبي والفيدرالي. البنك المركزي الأوروبي يقوم بالفعل بخفض الفائدة في كل اجتماع وقد يضطر إلى خفضها إلى ما دون 2%، وهو ما يعتبر "العلامة المحايدة" غير الرسمية. في الربع الأول من عام 2025، نسمع بشكل متزايد أن البنك المركزي الأوروبي قد يضطر إلى خفض الفائدة بشكل أكبر مما كان متوقعًا سابقًا. في ظل ظروف معينة، قد يقرر الفيدرالي أيضًا خفض الفائدة أكثر مما هو متوقع مع وجود ترامب في السلطة.

ومع ذلك، عندما ننظر إلى معدلات الفائدة الحالية التي حددها كل من الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، والتخفيضات المخطط لها، فإن ذلك يشير إلى أنه على الرغم من أن الوضع في أمريكا قد لا يكون مثاليًا، إلا أنه لا يزال من المرجح أن يكون أفضل من الاتحاد الأوروبي. هذا الفهم يسلط الضوء على سبب هروب المتداولين من الدولار ولماذا يسحب المستثمرون استثماراتهم من الأسهم الأمريكية. سنفكر أيضًا في المغادرة، حيث يُنظر إلى ترامب بشكل متزايد على أنه "قنبلة موقوتة". ومع ذلك، فإن الدولار ليس ضعيفًا كما قد يبدو، والاقتصاد الأمريكي لا يواجه مشاكل خطيرة - على الأقل ليس بعد.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول، اعتبارًا من 17 مارس، هو 79 نقطة ويعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.0800 و1.0958 يوم الاثنين. وقد تحول قناة الانحدار طويلة الأجل إلى الاتجاه الصاعد، لكن الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا، كما يظهر في الأطر الزمنية الأعلى. انخفض مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى موجة أخرى من التصحيح الصاعد، والتي بالكاد تبدو كتصحيح على الإطلاق...

أقرب مستويات الدعم:

S1 - 1.0864

S2 - 1.0742

S3 - 1.0620

أقرب مستويات المقاومة:

R1 - 1.0986

توصيات التداول:

خرج زوج EUR/USD من القناة الجانبية ويواصل إظهار نمو عام. في الأشهر الأخيرة، كنا نؤكد باستمرار أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط، وحاليًا، لم يتغير شيء في هذا الصدد. لا يوجد لدى الدولار أي عوامل كبيرة تدعم انخفاضًا متوسط الأجل، باستثناء تأثير دونالد ترامب. لا تزال المراكز القصيرة أكثر جاذبية، مع تحديد الأهداف عند 1.0315 و1.0254. ومع ذلك، من الصعب جدًا التنبؤ بموعد انتهاء النمو الحالي. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة طالما أن السعر يبقى فوق المتوسط المتحرك، مع تحديد الأهداف عند 1.0958 و1.0986.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.