حاول زوج اليورو/الدولار الأمريكي استئناف نموه يوم الخميس. من حيث المبدأ، تظل الصورة الفنية دون تغيير يوميًا حيث يزحف اليورو صعودًا بشكل مستمر. بالطبع، لا يفعل ذلك "على طريقة الجنيه الإسترليني"، الذي لا يصحح حتى. لكن الحقيقة تبقى - يستمر نمو العملة الأوروبية.

من حيث المبدأ، يستمر السوق في الاستجابة لعامل واحد - عامل تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في الأشهر القادمة، وربما حتى قبل الموعد المحدد، متطلعًا نحو عام 2025. في الوقت الحالي، يمكن تفسير انخفاض الدولار إلى حد ما، حيث خفض الاحتياطي الفيدرالي السعر بنسبة 0.5% في سبتمبر وقد يخفضه بنفس النسبة في نوفمبر. وبالتالي، في غضون ثلاثة أشهر فقط، يمكن خفض السعر الرئيسي بنسبة 1%. وهذا أمر مهم للغاية. في الوقت نفسه، دعونا نذكر أنفسنا أن السوق بدأ في تسعير تخفيف السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ليس في 19 سبتمبر أو حتى في 17. بدأت هذه العملية قبل فترة طويلة من أول تخفيف ويجب أن تنتهي قبل فترة طويلة من انتهاء الدورة بأكملها. ومع ذلك، يبقى السؤال مفتوحًا حول متى بدأ السوق أو سيبدأ في تسعير تخفيف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي.

أمس، أصبح معروفًا أن البنك المركزي الأوروبي سينظر في إمكانية خفض جديد للسعر في أكتوبر. في النصف الأول من العام، أشار ممثلو البنك المركزي الأوروبي بشكل مستمر إلى أن التخفيف سيبدأ في الصيف، وأن البنك المركزي سيلتزم بجدول "خفض واحد كل اجتماعين". ومع ذلك، قد تجبر البيانات الأخيرة المخيبة للآمال من منطقة اليورو البنك المركزي الأوروبي على تعديل خططه. نعم، ليس فقط البيانات الأمريكية هي التي تخيب التوقعات بانتظام. على سبيل المثال، أظهرت مؤشرات النشاط التجاري في قطاعي الخدمات والتصنيع في الاتحاد الأوروبي، التي نُشرت يوم الاثنين، انخفاضًا. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر النشاط التجاري في قطاع التصنيع إلى ما دون علامة 50.0، والتي تعتبر "خط الماء". في ألمانيا، انخفض المؤشر المقابل إلى 40.3.

لقد تظاهرت الاقتصاد الأوروبي بالنمو فقط لمدة سبعة أرباع متتالية، بينما انخفض التضخم في الاتحاد الأوروبي إلى مستواه المستهدف. لذلك، لا يوجد جدوى للبنك المركزي الأوروبي في الاستمرار في الحفاظ على السعر عند مستواه الحالي. يحتاج البنك المركزي الأوروبي الآن إلى التفكير في تحفيز الاقتصاد - ليس عن طريق ضخ مليارات اليوروهات، ولكن عن طريق تخفيف الشروط المالية.

وبالتالي، فإن خفض السعر في أكتوبر ليس حدثًا مخططًا له ولكنه ممكن. هذا لا يعني أن العملة الموحدة ستبدأ في الانخفاض غدًا أو فورًا بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي في أكتوبر. يتجاهل السوق بعناد أي عوامل تشير إلى شراء الدولار. يظل عامل سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي هو العامل الرئيسي للمشاركين في السوق. لذلك، بغض النظر عن الخلفية الأساسية أو الماكرو اقتصادية، يمكن أن يستمر الدولار في الانخفاض ببساطة لأن المشاركين في السوق يبيعونه بنشاط. ومع ذلك، حتى هنا، الأمور أكثر تعقيدًا. أظهرت أحدث تقارير COT انخفاضًا حادًا في حجم المراكز الطويلة التي يحتفظ بها اللاعبون المحترفون على اليورو. ومع ذلك، لم يمنع هذا النمو في زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 27 سبتمبر هو 73 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "متوسط". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1095 و 1.1241 يوم الجمعة. يشير القناة الخطية العليا إلى الاتجاه الصعودي، لكن الاتجاه العام لا يزال هابطًا. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع الشرائي ثلاث مرات، مما أشار إلى احتمال تحول إلى اتجاه هابط وأظهر عدم منطقية النمو الأخير. ومع ذلك، شهدنا تصحيحًا ضعيفًا نسبيًا.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1108

S2 – 1.1047

S3 – 1.0986

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1169

R2 – 1.1230

R3 – 1.1292

توصيات التداول:

استأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي حركته الصعودية. في مراجعاتنا الأخيرة، ذكرنا أننا نتوقع فقط انخفاضًا من اليورو على المدى المتوسط، حيث يبدو النمو الجديد تقريبًا كأنه سخرية في هذه المرحلة. هناك احتمال أن السوق قد قام بتسعير جميع أو معظم تخفيضات الفائدة القادمة من الفيدرالي. إذا كان الأمر كذلك، فلا يوجد سبب لانخفاض الدولار. يمكن النظر في المراكز القصيرة إذا استقرت الأسعار دون المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0986 و 1.0925. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، فإن المراكز الطويلة تظل ذات صلة فوق خط المتوسط المتحرك. قد يستمر نمو الزوج لبعض الوقت بدافع الزخم.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

قنوات الانحدار الخطي: تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا أشار كلاهما في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه الحالي قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20,0, مملس): يحدد الاتجاه القصير الأجل والاتجاه الذي يجب أن يتم التداول فيه حاليًا.

مستويات Murray: مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء): القناة السعرية المحتملة التي سيقضي فيها الزوج الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.